民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷ong>第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(c德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷hǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像》

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