今(jīn)年(nián)以来，美股科技板块持续上(shàng)涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰(fēng)。数据显示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士(shì)表示(shì)，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的人(rén)工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域的大(dà)发(fā)展(zhǎn)。当前(qián)，全球产业界和(hé)资本市场都(dōu)在(zài)积(jī)极拥抱这新一轮(lún)的(de)数字产业(yè)化(huà)变(biàn)革浪潮，而美(měi)股科技股汇(huì)集了(le)全球最头(tóu)部的(de)AI产(chǎn)业(yè)链公司，因此看(kàn)好该(gāi)板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益霸榜前(qián)20名(míng)，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内收(shōu)益前35只产品中，仅(jǐn)有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其(qí)余(yú)悉数为美股(gǔ)科(kē)技(jì)主(zhǔ)题产品。

　　具体来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品(pǐn)。从其一季度(dù)重仓持股情(qíng)况来看该产品主(zhǔ)投美股科技股(gǔ)，其中(zhōng)57.66％的仓位投向(xiàng)信息技术行业(yè)，前三大重(zhòng)仓持股股票分别为(wèi)微软、英伟达和(hé)超威半导体，其中微软持(chí)仓数量相较于上期(qī)大幅(fú)增(zēng)长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益紧随其后，一(yī)季度该产品重仓持(chí)股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸书(shū)等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF、国泰纳斯(sī)达克100、易方(fāng)达标普信(xìn)息(xī)科(kē)技A人(rén)民币、博时纳斯达(dá)克100美元现汇等逾20只产品年内回(huí)报均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比较(jiào)高的多是美股科技股，另(lìng)一部分所跟踪的指数(shù)主要(yào)权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美(měi)股科技(jì)反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引发的人工智能热(rè)潮推动(dòng)了(le)美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年(nián)年末(mò)增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克(kè)100指数前20大权重股为(wèi)例，可(kě)以看(kàn)到(dào)有很多和(hé)AI概念相关的软硬(yìng)件(jiàn)公司(sī)，今年全(quán)球AI应(yīng)用(yòng)热潮也都(dōu)是由这些(xiē)公司(sī)掀起和推(tuī)动的，这类人工智能股贡(gòng)献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成(chéng)长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智(zhì)能的全球投(tóu)资(zī)热浪全面席卷美股市场，引发了科技股(gǔ)的全面(miàn)看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司(sī)因为(wèi)二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近160％诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与(yǔ)量化投资部基金经(jīng)理万琼也认(rèn)为(wèi)，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引(yǐn)领(lǐng)发(fā)展(zhǎn)，像纳斯达克(kè)100指数今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了，这个(gè)指(zhǐ)数(shù)基本(běn)囊括了(le)美股(gǔ)绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看(kàn)好长期(qī)投资价(jià)值(zhí)

　　尽管年(nián)内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有(yǒu)震荡，如本周(zhōu)5月23日美国三大(dà)股指全(quán)线收跌，苹果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)等(děng)多只大型科技股(gǔ)普(pǔ)跌；而到了5月(yuè)24日，除(chú)道指下跌0.11％外(wài)，标普500指(zhǐ)数(shù)、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微(wēi)软、苹果等(děng)科(kē)技股股价也开始回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到了(le)5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价(jià)也创(chuàng)下历(lì)史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美股(gǔ)科技股震(zhèn)荡上涨的走势，广(guǎng)发基金刘(liú)杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股近期正经(jīng)历着债务上限谈判和美(měi)联储加(jiā)息(xī)政策博弈带(dài)来的不确定担(dān)忧，市场担(dān)心重演2011年美国违约危机，当时(shí)时任美国总统(tǒng)奥巴马和众(zhòng)议院共和党(dǎng)人在最后(hòu)一刻通过提高债(zhài)务上限和削减(jiǎn)赤字的(de)法(fǎ)案，勉强避(bì)免了一(yī)场灾难(nán)，但由此(cǐ)产生的紧张局势(shì)引发全(quán)球(qiú)资本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资(zī)人多半认为美(měi)债几近(jìn)零风险(xiǎn)。此外，美联(lián)储对(duì)于(yú)未来(lái)暂停(tíng)加息以及可能的降息均存在(zài)分歧，对美股短期走势也(yě)产生了一(yī)定影响(xiǎng)。

　　总体(tǐ)上而(ér)言，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概念以及算力(lì)应(yīng)用对相关软硬件科技公司(sī)营收的提振，以及(jí)未来应用全面支撑着科技公司(sī)发(fā)展，都是积(jī)极的(de)。当前众多(duō)云(yún)公司(sī)竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板(bǎn)块的(de)业绩增长(zhǎng)正来(lái)自数据中心(xīn)等相(xiāng)关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来支(zhī)撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基(jī)金表示，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科(kē)技(jì)龙头为例，一季度净(jìng)利润均(jūn)出现(xiàn)不(bù)同程度的下滑(huá)，除微软(ruǎn)外(wài)其(qí)余四家(jiā)巨(jù)头业绩均低(dī)于预期。来自于宏(hóng)观(guān)经济的(de)逆风、美元走强等问题是科(kē)技股业绩(jì)承压的主要因素。这(zhè)些公(gōng)司普(pǔ)遍意识(shí)到(dào)当前宏观压力，积极通过削减开支、降(jiàng)本增效的方式提升盈利(lì)能力(lì)。

　　“不过科(kē)技创新仍是(shì)抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国泰基金举例(lì)，自微软收(shōu)购(gòu)的(de)Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为(wèi)新(xīn)一轮(lún)数字产业化变革浪潮(cháo)，所(suǒ)涉及(jí)的(de)产业链也迅速成为全(quán)诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的球资本瞩(zhǔ)目的焦点(diǎn)，相(xiāng)关公司股价均实(shí)现大幅上涨(zhǎng)。“我们有理由相(xiāng)信科技企业巨(jù)头们已(yǐ)通过持(chí)之以(yǐ)恒的研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到(dào)质变的厚积薄发(fā)能力，从而有望在中长期持(chí)续推(tuī)动(dòng)自身不断(duàn)成长进化。”

　　国(guó)泰基(jī)金认为，目前美(měi)股科技股汇集了(le)全(quán)球最头部的AI产业链(liàn)公司(sī)，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达(dá)等(děng)，未(wèi)来几个季度AI技(jì)术和产品的推广能否(fǒu)为(wèi)这(zhè)些公(gōng)司打开(kāi)新的增(zēng)长曲(qū)线，并带动(dòng)估值的(de)提升，值(zhí)得重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基金(jīn)万(wàn)琼(qióng)表示(shì)，科技板(bǎn)块代(dài)表人(rén)类未来(lái)发展的方(fāng)向，看(kàn)好这(zhè)个(gè)板块长期增(zēng)长。同时(shí)，美国(guó)科技公司(sī)又是引领全球科技(jì)的发(fā)展，美股科技(jì)板块(kuài)还是(shì)具有很好的长期(qī)投资价值(zhí)。投资(zī)者可以考(kǎo)虑长期(qī)的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要注意的风险，包(bāo)括货币政策(cè)的(de)走向、银行危机的(de)后(hòu)续等。投资者应根据自身的(de)风险偏好，尽可能的做多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定(dìng)期定(dìng)投(tóu)。”万琼补充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国作为世界上最大的金融市(shì)场(chǎng)，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从分散投资的角度来看，能够发(fā)挥资产配置(zhì)的作用；同时(shí)，大部分(fēn)投(tóu)资者看好美股科技股(gǔ)、生(shēng)物(wù)制药公(gōng)司，相比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性(xìng)更好，更(gèng)符合美股的特征，历(lì)史收益(yì)率也更好。“鉴于市(shì)场风险(xiǎn)和投资机会，建议投资者结(jié)合自身风险(xiǎn)承受能力(lì)，可以考虑定投的方式(shì)参与，或许是一种体验更好(hǎo)的方(fāng)式。”

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