为(wèi)了(le)让(ràng)自己的限售股解禁(jìn)后能(néng)获得好的回报(bào)，上市(shì)公(gōng)司董(dǒng)事长雇人(rén)拉(lā)抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一(yī)则行政处(chù)罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美(měi)星进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)公司(sī)股价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，控制35个证券(quàn)账户(hù)，利用(yòng)资金优(yōu)势(shì)、持股优(yōu)势(shì)，连续集中(zhōng)交易新美(měi)星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对此操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德(dé)平信息披露违(wéi)法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股票56是什么意思 56是什么尺码ong>

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监(jiān)会(huì)行(xíng)政处罚决定书披露的信(xìn)息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实际控制人(rén)何(hé)德(dé)平和他的(de)妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时(shí)向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提(tí)供(gōng)保证金约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱(qián)部(bù)分来(lái)自(zì)他们所(suǒ)掌控的上海海得(dé)泽广投资管理中(zhōng)心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供(gōng)资(zī)金的目(mù)的是，委(wěi)托(tuō)蒋维(wéi)对“新(xīn)美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持(chí)“新美星”限售股(gǔ)于(yú)2019年4月26日解禁后(hòu)能(néng)够获(huò)得好的(de)回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保(bǎo)证(zhèng)金后，即开(kāi)始利(lì)用(yòng)控制(zhì)的(de)证券账户并联合(hé)其他市场资金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交易“新美(měi)星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找(zhǎo)了两个(gè)帮(bāng)手共同(tóng)合谋(móu)。他(tā)经(jīng)人介(jiè)绍(shào)认识并(bìng)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由蒋维(wéi)与(yǔ)毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况，以利(lì)于两(liǎng)方交易决策(cè)，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披(pī)露(lù)的信息(xī)，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组），交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数(shù)25.95个百分(fēn)点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么(me)拉高“新美星”股价(jià)，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，申(shēn)买量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市(shì)场申(shēn)卖(mài)量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数(shù)占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股(gǔ)达到峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日开始，账户(hù)组(zǔ)持(chí)续大量(liàng)买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申买排名第一(yī)，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量(liàng)较期初增加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中，账户组有两段典(diǎn)型的(de)拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低于(yú)卖(mài)一(yī)价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以不(bù)低(dī)于卖一(yī)价(jià)或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个56是什么意思 56是什么尺码56是什么意思 56是什么尺码span>百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户(hù)组还(hái)多(duō)次实施盘(pán)中拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的(de)行(xíng)为。经测(cè)算，扣除佣金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人提(tí)出多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德(dé)平(píng)或黄秀芳(fāng)委托，联(lián)合他人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也(yě)没有向黄秀芳反馈(kuì)过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星(xīng)的盈亏(kuī)分配(pèi)进行约定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛明土账(zhàng)户(hù)组、李传(chuán)武账(zhàng)户(hù)组交(jiāo)易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便(biàn)夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人(rén)中一方存在(zài)不当行为，不应推定或(huò)认(rèn)定另(lìng)一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委托理财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事人及(jí)其代理人的主要陈述(shù)意见不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多(duō)个(gè)主体参与、多个(gè)环节实(shí)施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据可以(yǐ)证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金，委托其通过二级市场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何(hé)德平(píng)知悉并参与了(le)本(běn)案行为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并(bìng)非合法理财(cái)。在案证(zhèng)据(jù)可(kě)以(yǐ)证明(míng)，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取(qǔ)了联(lián)合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责任承担，证监(jiān)会表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星”客(kè)观上为(wèi)后续的合谋操纵起(qǐ)到一(yī)定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据(jù)蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和上市(shì)公司的合(hé)作，知道蒋维(wéi)已(yǐ)经有一定(dìng)底仓，才愿(yuàn)意(yì)买入(rù)“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违(wéi)法期(qī)间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在(zài)此基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整体，不(bù)区别(bié)对(duì)待各方账户(hù)组。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》第七十(shí)七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券(quàn)市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)行为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事(shì)长信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信息(xī)披露(lù)违法的(de)相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后(hòu)，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露违法，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股份系海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)为(wèi)兰(lán)某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰某向(xiàng)黄秀芳归还(hái)借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不(bù)对(duì)投资者决策产生重大影(yǐng)响，情(qíng)节(jié)轻微。第三，即(jí)便(biàn)认定代持成(chéng)立，何(hé)德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相关(guān)银(yín)行账户(hù)流(liú)水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家(jiā)庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股(gǔ)票。当(dāng)事人所提(tí)相关理由不具有事实和(hé)法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作(zuò)为上市公司(sī)实(shí)际控(kòng)制人，未如实告知上(shàng)市公司上述持股情况，导(dǎo)致新美星(xīng)在相关公告中均未(wèi)披露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何(hé)德平的行(xíng)为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就信息披(pī)露(lù)违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。