为(wèi)了(le)让自己的限售(shòu)股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会(huì)网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事(shì)长何德平和(hé)其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对(duì)新(xīn)美星进行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证(zhèng)券账户(hù)，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)新美星，影响公司股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德(dé)平(píng)信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起来看看，究竟(jìng)是怎么回(huí)事。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的信息(xī)，新(xīn)美(měi)星董事长、法定代(dài)表人、实际控(kòng)制人何(hé)德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维(wéi)，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广(guǎng)投资管理(lǐ)中心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目(mù)的是，委(wěi)托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利用控(kòng)制的(de)证(zhèng)券账户并联合其他市(shì)场资金在二(èr)级市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍(shào)认(rèn)识并联合毛(máo)明土、李传武共同(tóng)操纵“新美(měi)星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账户、资(zī)金开始(shǐ)与蒋维共同(tóng)交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土联系(xì)，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利于两方(fāng)交易决策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋(móu)，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交易价格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法(fǎ)获(huò)利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总(zǒng)数(shù)占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰(fēng)值(zhí)，占流通股本(běn)的(de)比例24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金优势(shì)和(hé)持股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账户组持(chí)续(xù)大量买入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖(mài)一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期(qī)申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不(bù)低于(yú)卖一(yī)价或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累计上反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间，涉(shè)案(àn)账户组还多次(cì)实(shí)施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒(dào)，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣(yōng)金(jīn)和(hé)相关税费(fèi)，账(zhàng)户(hù)组盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人提(tí)出多点(diǎn)申诉(sù)意(yì)见，请求不予处罚(fá)：

　　第(dì)一(yī)，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操(cāo)纵(zòng)股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不等同于“操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关(guān)系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其(qí)与毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉(shè)案(àn)股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是(shì)蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交(jiāo)易反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系新美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进行约定(dìng)；五是蒋维账户组(zǔ)利(lì)益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿(cháng)还(hái)债务，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合(hé)法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知(zhī)情、未参与，且(qiě)何德平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方(fāng)存在(zài)不当(dāng)行为，不应推定或认定另一(yī)方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为(wèi)多个主体参与、多个(gè)环(huán)节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的(de)上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同完(wán)成的操纵行为。在案证据可以证(zhèng)明，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供资金作为保证金，委(wěi)托其通过(guò)二(èr)级市(shì)场交易影响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与了本(běn)案行(xíng)为；上述(shù)行为的实质(zhì)是操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有(yǒu)共同(tóng)影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股(gǔ)价的(de)意图(tú)和目(mù)标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并且采取了(le)联合影响股价的(de)行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证(zhèng)监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户(hù)交(jiāo)易“新美星”客观(guān)上(shàng)为后续的合谋操纵(zòng)起到(dào)一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已经有一(yī)定底(dǐ)仓(cāng)，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传武的(de)违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平(píng)一致。在此(cǐ)基础上，在认定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方视(shì)为(wèi)一(yī)个整体，不区(qū)别对(duì)待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上(shàng)述(shù)行为违反了(le)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七(qī)十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得(dé)4783.56万(wàn)元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于(yú)何德(dé)平信息披露违法的(de)相关情况，行政处罚决定书披(pī)露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月(yuè)上(shàng)市前，海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公(gōng)司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本的1％。上市(shì)后，该部分股(gǔ)票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减持“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)票(piào)，至(zhì)2018年12月27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关(guān)于何德平(píng)信息(xī)披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳二人(rén)不存在代持(chí)，涉案(àn)股(gǔ)份(fèn)系海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份(fèn)减(jiǎn)持决策由(yóu)海得(dé)泽(zé)广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即(jí)便认定代持成立，何(hé)德平(píng)对借款、还款等事(shì)项(xiàng)，不(bù)参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不(bù)应(yīng)受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票(piào)。当事(shì)人所提相关(guān)理由不具有事(shì)实(shí)和(hé)法律依(yī)据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，何(hé)德(dé)平作(zuò)为(wèi)上市公(gōng)司(sī)实际控制人(rén)，未如实告知上市公(gōng)司上述(shù)持股情况，导致新美星(xīng)在(zài)相关(guān)公(gōng)告中均未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规(guī)定，何德平的行为构(gòu)成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一(yī)百九十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就(jiù)信息披露违法行为，对何德(dé)平(píng)给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 反映问题还是反应问题，反应问题和反映问题有什么区别和联系