民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月1虎门销烟发生在哪里5日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本虎门销烟发生在哪里(běn)次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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