就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一(yī)爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在2018年一(yī)季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值一度超过1万(wàn)亿(yì)美元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把(bǎ)它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的(de)预(yù)测(不动声色的意思是什么解释，不动声色的意思是什么(最佳答案)cè)是，10年后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟(wěi)达未来(lái)的(de)市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值不动声色的意思是什么解释，不动声色的意思是什么(最佳答案)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三分之(zhī)一。这(zhè)些分析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同(tóng)的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期(qī)或许还(hái)未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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