为了(le)让(ràng)自己的限售(shòu)股解(jiě)禁后能获得好(hǎo)的回(huí)报，上市(shì)公(gōng)司(sī)董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬(t梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市ái)自家的股(gǔ)票(piào)价格，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市场关(guān)注。时为新美星董事(shì梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市)长何德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公(gōng)司股价(jià)，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会(huì)对此操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚没合(hé)计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何(hé)德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信(xìn)息，新美(měi)星董事长、法定代(dài)表人、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司(sī)董事长(zhǎng)蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来(lái)自他们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广(guǎng)）减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星(xīng)”进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便何德(dé)平(píng)所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金(jīn)后，即(jí)开始(shǐ)利用控制(zhì)的(de)证券账户(hù)并联合(hé)其他(tā)市场(chǎng)资(zī)金在二(èr)级市场买(mǎi)入并交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认(rèn)识(shí)并联合(hé)毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新(xīn)美星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控制各自筹(chóu)得(dé)的证券(quàn)账户、资金开始与(yǔ)蒋维(wéi)共同(tóng)交易(yì)“新美星”；在(zài)此期(qī)间，主要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于(yú)两方交易(yì)决(jué)策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制“俞(yú)某(mǒu)华”等(děng)35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋，利用(yòng)资金优势、持股优势，连(lián)续(xù)集(jí)中交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”，影响股票(piào)交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来(lái)看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联(lián)合(hé)毛明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户(hù)（简称账(zhàng)户组），是(shì)怎么(me)拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账(zhàng)户组连(lián)续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流(liú)通股本的(de)比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持(chí)续大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期(qī)初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日(rì)，账(zhàng)户组集中拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期末(mò)持(chí)股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低(dī)于卖(mài)一(yī)价(jià)或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期(qī)间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日至(zhì)6月26日，账户组集(jí)中卖出“新美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行(xíng)业(yè)指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次(cì)实施盘中拉(lā)抬(tái)和(hé)对倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理财(cái)、而非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元(yuán)

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理(lǐ)人(rén)提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处(chù)罚(fá)：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德(dé)平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于(yú)“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理(lǐ)财(cái)关系，而非(fēi)操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等(děng)人(rén)讨论交易新美星的情(qíng)况(kuàng)告知黄(huáng)秀芳或(huò)何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维没(méi)有与(yǔ)毛明(míng)土、李传武就各自(zì)账户交易(yì)新美星(xīng)的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约(yuē)定(dìng)；五是蒋维账户组利(lì)益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀(xiù)芳资金后(hòu)部分(fēn)用于偿还债务，部分用(yòng)于(yú)非法活(huó)动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且(qiě)何德(dé)平与黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)系(xì)独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推(tuī)定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他(tā)们的代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的(de)控制(zhì)关系(xì)、委(wěi)托理(lǐ)财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人(rén)及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本(běn)案为多个(gè)主体参(cān)与、多(duō)个环节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成(chéng)的(de)操纵(zòng)行为。在案证据(jù)可(kě)以证明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为(wèi)保证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级市场(chǎng)交易影响新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行(xíng)为；上(shàng)述行为(wèi)的实质是(shì)操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价(jià)，并且(qiě)采(cǎi)取了联(lián)合影(yǐng)响股价的行动(dòng)，属于共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关于违法期(qī)间和责任承担，证监会(huì)表示，由于(yú)2018年9月26日(rì)至2019年(nián)2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的(de)账户交易(yì)“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵起到(dào)一定程度锁(suǒ)仓的作(zuò)用(yòng)，并(bìng)且(qiě)根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有(yǒu)一定底仓(cāng)，才愿意买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明土和(hé)李传武的(de)违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基(jī)础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武上述(shù)行(xíng)为(wèi)违反(fǎn)了2005年《证券法》第七(qī)十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没(méi)收违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何德平信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代(dài)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳夫妇(fù)持(chí)有公司(sī)80万(wàn)股股(gǔ)份，占新美星上市(shì)时总股本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继(jì)续(xù)由(yóu)海得泽(zé)广代持，海得泽(zé)广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出：第一，海得(dé)泽广与何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)二(èr)人不存(cún)在代持，涉案股份系海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股份减(jiǎn)持决策(cè)由海得(dé)泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇(huì)入黄(huáng)秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具(jù)有重大性，不对投资(zī)者决策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代(dài)持成立，何(hé)德平对(duì)借(jiè)款(kuǎn)、还款等事(shì)项，不参(cān)与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水(shuǐ)及相关银行账户(hù)流水，结合(hé)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代(dài)持资金和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德平(píng)、黄(huáng)秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提相关理由不(bù)具有事(shì)实和法律依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致(zhì)新美星在相关公告(gào)中均未披(pī)露相(xiāng)关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第(dì)六十(shí)三条规(guī)定，何德平的行为(wèi)构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚款。

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