在(zài)“扶(fú)优限劣(liè)”的基本(běn)方针(zhēn)下，私募(mù)基金行业监管趋严，近(jìn)日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会(huì)网站披露的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化(huà)运营原则(zé)等(děng)四项违规行为。根据相关(guān)规定(dìng)，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受(shòu)理其私募(mù)基金(jīn)产品备案六(liù)个月；对时(shí)任雪杉基金合(hé)规风控(kòng)负(fù)责人的黄某公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日(rì)，中国证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金业协会网站披露了一(yī)则纪(jì)律(lǜ)处(chù)分事(shì)先告知书送达公告。经查(chá)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉基金管理有限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违(wéi)法违规行为(wèi)，时任高(gāo)级管理人员黄某应当对此承担法律(lǜ)责任(rèn)，协会拟(nǐ)对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)存在四项(xiàng)违规行为：

　　一(yī)是违反专业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议(yì)》，由债券发行(xíng)人(rén)关联方出资认购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳(zhèn)雪杉在管产(chǎn)品“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向(xiàng)指定(dìng)债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦(lú)淞(sōng)产业(yè)发展集团有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)株洲新芦淞）签(qiān)署《投(tóu)资(zī)合作协议》，约(yuē)定由(yóu)指定第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募(mù)证(zhèng)券投资基金”，并由该产品(pǐn)购买指(zhǐ)定债券。以上行为不符(fú)合私募基金管理(lǐ)人专业化(huà)运营的(de)要求。

　　二(èr)是未向投资(zī)者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪(xuě)杉(shān)夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别投向上(shàng)海映雪投资管理(lǐ)中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（以下(xià)简(j保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢iǎn)称上海(hǎi)映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴(wú)钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管(guǎn)产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪(xuě)执(zhí)行事务合(hé)伙人、实际控制人，上(shàng)述交易构成关联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投(tóu)资者进行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是(shì)未落实投资者适(shì)当性管(guǎn)理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基(jī)金合同于2015年(nián)7月7日签署，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷则(zé)于2016年(nián)9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员(yuán)工违规兼职。深圳雪(xuě)杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员(yuán)工存(cún)在兼(jiān)职情况。

　　黄(huáng)某(mǒu)于(yú)2016年3月至2019年(nián)4月(yuè)任深圳雪杉合规风控负责人，应当对(duì)发生在各自任职期(qī)间(jiān)公司的(de)违规行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基(jī)金产(chǎn)品备案六个月；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是，这(zhè)已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月(yuè)18日(rì)，深(shēn)圳证监局曾对雪(xuě)杉基金出具(jù)警示函。

　　相(xiāng)关公(gōng)告(gào)显示，经查，雪杉(shān)基金在从事私(sī)募基金业(yè)务(wù)活动中，存在未履行谨慎(shèn)勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调(diào)查等(děng)方式对个别投资者的风(fēng)险识别能力和(hé)风(fēng)险承担能力进行评估、未按照(zhào)合同(tóng)约定如实向投资者披露可能(néng)影响投(tóu)资(zī)者合法权益的重大信(xìn)息等情形。依据《私募管理办法》第三(sān)十三条规定，决定(dìng)对(duì)其采(cǎi)取出具警(jǐng)示函的行(xíng)政(zhèng)监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿私募(mù)映雪投资(zī)居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私募证(zhèng)券投资基(jī)金管理人，全(quán)职员工(gōng)人数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉(shān)基金曾进(jìn)行高管变更(gèng)。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为汲(jí)培欣，合规风控(kòng)负责(zé)人为(wèi)曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉基金(jīn)的(de)股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一(yī)家关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资管理有限公司，雪(xuě)杉基金(jīn)持股50.5％。塔门(mén)投资为私募股权、创业投资(zī)基(jī)金(jīn)管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)还在香(xiāng)港(gǎng)控股(保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢gǔ)成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台的跨境协同效应，为投资人(rén)寻(xún)找海外长期稳定资产的投资和并购机会(huì)。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资(zī)策略(lüè)是通过(guò)追(zhuī)踪资产价格指数、利(lì)率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分析并提(tí)取经(jīng)济周期中的趋势性(xìng)行业和事(shì)件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时引入非(fēi)公开(kāi)市场投(tóu)资中(zhōng)的个体性(xìng)估值和内在价值分析体系，以更好锁定投资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪(xuě)杉基金官(guān)网的新闻动态便停止更新(xīn)。

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