民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像(xiàng)》许昌学院是一本还是二本分数线，许昌学院是一本还是二本院校

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