金融界(jiè)5月15日(rì)消(xiāo)息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金特(tè)估”来了(le)！

　　午(wǔ)后上(shàng)证报发布(bù)一则重磅(bàng)消息(xī)，再(zài)次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将(jiāng)在本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论的重(zhòng)要内(nèi)容为“在服(fú)务(wù)中国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升和高(gāo)质(zhì)量发展”。参(cān)会机(jī)构包括银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消(xiāo)息发(fā)布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是(shì)“中特估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速键(jiàn)，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股等都有出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停(tíng)，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市(shì)值的中国人寿(shòu)一度(dù)冲击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻(fān)红，邮(yóu)储(chǔ)银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发威下，上证综指午(wǔ)后(hòu)迅速(sù)翻红，深(shēn)成指和(hé)创业板一路高奏(zòu)凯歌。最终收(shōu)盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估(gū)的后续走势，机构之(zhī)间的看法并不相同(tóng)，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略指出，部(bù)分高分红国企标的近(jìn)期(qī)显(xiǎn)著盘整是对(duì)短期(qī)交(jiāo)易扩散过快过多，股息(xī)支(zhī)付能力相对较弱板块（如部分金融）做出的正常反应(yīng)，而并非意味着(zhe)整体高分红国企(qǐ)投资主题的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未来(lái)随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估(gū)”主题(tí)行情或仍(réng)具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来(lái)看，当(dāng)前“中特估”主题的安(ān)全边际(jì)和(hé)性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报(bào)表(biǎo)示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月(yuè)中旬以(yǐ)来先后步入了热度很高、波(bō)动(广西属于南方还是北方dòng)很大但是(shì)区间回报不明显的阶段(duàn)，表现出典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发(fā)规模(mó)广西属于南方还是北方为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发(fā)规(guī)模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿(yì)元，是继(jì)去年10月以来首次(cì)单月净流出，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平(píng)均水平仍(réng)有较大差距(jù)。在缺乏(fá)持续增量(liàng)机构资金的(de)情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特(tè)征(zhēng)已(yǐ)演绎(yì)到极(jí)致(zhì)，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研(yán)报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐进和渐次的(de)过程(chéng)，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐心，主题(tí)交易是(shì)过高的(de)经济预(yù)期下修过程中(zhōng)的阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了市场定价的有效性(xìng)，但也提高了业绩驱动策略的(de)潜在回报(bào)，主(zhǔ)题交易(yì)的顶(dǐng)峰已过，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基(jī)金经(jīng)理(lǐ)：中特估我一(yī)股也不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据(jù)券(quàn)商中国(guó)报(bào)道，有基(jī)金(jīn)经(jīng)理直(zhí)言，中特(tè)估龙(lóng)头在连(lián)续(xù)涨停后已出现短期泡沫化，他(tā)一股(gǔ)也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股(gǔ)在当前位置对他而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从(cóng)估值(zhí)的角度而言许多市场参与(yǔ)者可以(yǐ)给出许多个继续买(mǎi)入中(zhōng)特估(gū)的理(lǐ)由(y广西属于南方还是北方óu)，但当一只中(zhōng)特估龙头(tóu)股在两(liǎng)三个交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股票市(shì)场交(jiāo)易的直观(guān)判(pàn)断，这代表着资金参与方的短(duǎn)期泡沫化(huà)，过(guò)高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估(gū)”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布(bù)公告称(chēng)，该(gāi)基金累计(jì)有效(xiào)认购申请份额总额超过20亿份发(fā)行上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发(fā)中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合(hé)计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元，规(guī)模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年(nián)全(quán)市场规(guī)模(mó)增长倍数最高的ETF。

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