近期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天(tiān)内第二(èr)家被要(yào)求自(zì)律调查(chá)的大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家金融机构启动自律(lǜ)调(diào)查(chá)，监(jiān)管力度在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部(bù)门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银(yín)行(xíng)股(gǔ)份有(yǒu)限公司债(zhài)务(wù)融(róng)资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金融(róng)企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产(chǎn)并购票(piào)据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融(róng)债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易(yì)商协会(huì)通(tōng)过深(shēn)入(rù)调查发现，大连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在债券代持交易等(děng)违(wéi)规行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通过(guò)做市业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等(děng)方式参(cān)与债券代持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调(diào)查。相(xiāng)关(guān)公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行(xíng)主承销的多期债务(wù)融资(zī)工具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市(shì)发展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银(yín)行因违规(guī)收(shōu)取发行人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查(chá)的还有(yǒu)光大证券(quàn)、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司两家金融(róng)机(jī)构(gòu)。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据(jù)交易商协会通报(bào)的(de)数据，2022年全年(nián)，交易(yì)商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事务所(suǒ)、2家其(qí)他(tā)类型机构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占比超(chāo)过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开(kāi)展余(yú)额(é)包(bāo)销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具(jù)挤占了其(qí)他投资人的(de)正常投标，违背(bèi)抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年了公平(píng)公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市(shì)场正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事(shì)相关业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固(gù)树立市(shì)场(chǎng)责任(rèn)意识，严(yán)格(gé)遵守(shǒu)相(xiāng抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年)关监管规(guī)定和自(zì)律规则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商协会(huì)表示，做市商(shān抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年g)作为银(yín)行(xíng)间市场基石(shí)机构，承担着提(tí)高(gāo)市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能(néng)力，加强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发(fā)丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看(kàn)到，银(yín)行间(jiān)交易商协(xié)会将继续(xù)贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护(hù)市场良(liáng)好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为债券(quàn)市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对(duì)于商业银行特别是国(guó)有大行来说(shuō)，也需要(yào)肩负(fù)起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业(yè)的良性竞争生态(tài)。

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