民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供(gōng)湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号充足样(yàng)本。湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号p>

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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