今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型(xíng)看(kàn)，中小型独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了与民商(shān物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化g)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金(jīn)、万家基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的(de)合(hé)作，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化)11家，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在(zài)高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚(fá)；三是(shì)销售机构(gòu)主业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董(dǒng)事总(zǒng)经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通(tōng)常(cháng)是(shì)基(jī)金代销机构(gòu)销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负(fù)责(zé)人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公(gōng)布的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方(fāng)机(jī)构销(xiāo)售(shòu)增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基(jī)金销售渠道中，头部物理中n与kg,g怎么换算的，物理的n和kg怎么转化机构竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排(pái)在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与(yǔ)此同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不(bù)少(shǎo)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安(ān)存基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势下，未来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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