全球头号对冲基金桥水的最新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交(jiāo)的(de)13F文件显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的美股持仓市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿(yì)元），较一(yī)季(jì)度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅加仓(cāng)，晋升为其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多(duō)只消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌(gē)母(mǔ)公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减(jiǎn)持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最(zuì)新观(guān)点表(biǎo)示，其非常看(kàn)好黄金，认(rèn)为黄金(jīn)可能正处于持(chí)续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美股(gǔ)持仓(cāng)市(shì)值(zhí)近164亿美元

　　美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文(wén)件(jiàn)，桥(qiáo)水基(jī)金今年一季(jì)度末的持仓曝(pù)光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一(yī)季度的美股持仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股(gǔ)的(de)持仓总市值达到163.88亿美元(yuán)，较去(qù)年底的183.2亿美元减少了10.55％。合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表作为全(quán)球(qiú)宏观策略基(jī)金，桥(qiáo)水的美股组合仅占(zhàn)总资产(chǎn)很小的一部分(fēn)。

　　在这个季度(dù)，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证(zhèng)券；同时也积极(jí)买进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只(zhǐ)消费股(gǔ)

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水的(de)前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年(nián)一季(jì)度末晋(jìn)升为桥水的第一大重仓，加仓了331万(wàn)股(gǔ)左右，持(chí)仓增至1786.26万股，期(qī)末持(chí)仓(cāng)市值为8.72亿(yì)美元，占投资组(zǔ)合(hé)比(bǐ)例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一(yī)季度都(dōu)有所减持(chí)，期(qī)末(mò)持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥水持(chí)有(yǒu)多(duō)只消(xiāo)费品个股，但(dàn)是今年(nián)一季(jì)度都进行(xíng)了减持，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐(lè)、可口可(kě)乐(lè)，持(chí)股数量分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万(wàn)股，期(qī)末持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元，分别位列第(dì)五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅度(dù)相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季(jì)度(dù)小幅(fú)加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位(wèi)列第四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了桥水基金美股前(qián)30大重仓，其(qí)中(zhōng)增持的标的还(hái)包括谷歌(gē)母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股数量增合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表(zēng)至230.83万股，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)2.39亿美元(yuán)；还(hái)增持(chí)了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外(wài)，增(zēng)持了(le)VISA、直觉外科(kē)、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在一(yī)季度减持(chí)的标(biāo)的相(xiāng)对较多(duō)，除去(qù)前十大(dà)重仓，桥水还减(jiǎn)持(chí)了先(xiān)锋领(lǐng)航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持(chí)幅度较(jiào)大的(de)还有拼多(duō)多(duō)，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值(zhí)为1.56亿(yì)美(měi)元；减持了塔吉特(tè)28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水在一季度还减持了(le)其特别看好的黄金(jīn)资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持(chí)有市值(zhí)为1.62亿(yì)美元。该基金(jīn)从(cóng)去(qù)年年底以(yǐ)来出现较大(dà)涨势，表现非常突(tū)出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)联(lián)席首席投资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄(huáng)金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长期的开端(duān)，因为全球对美(měi)元去杠杆化的推(tuī)动仍是金价的长期(qī)支撑。她(tā)表(biǎo)示，黄(huáng)金被低(dī)估(gū)了，还(hái)有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金在全球(qiú)货币市场中日(rì)益重要，这使得(dé)它不(bù)仅仅是对抗债券市(shì)场和利(lì)率的工具(jù)。另外，地缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由(yóu)于全(quán)球通(tōng)胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引(yǐn)投(tóu)资者，以对冲购买(mǎi)力下降(jiàng)的风险。

　　合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合首(shǒu)席投资(zī)官鲍勃(bó)·普林斯分享了(le)他(tā)在2023年一季度(dù)的最新(xīn)观察。

　　他指(zhǐ)出，名义(yì)支出水平高于经(jīng)济体的生(shēng)产能力，导致通胀(zhàng)率(lǜ)远高于目标水平，美(měi)国和其他西(xī)方经济(jì)体处(chù)于看(kàn)跌(diē)失衡中。为了纠(jiū)正这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各(gè)国央行一(yī)直(zhí)在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造(zào)成的负面影响初现苗(miáo)头。但(dàn)一切才刚刚开(kāi)始，恢复均(jūn)衡将会给经(jīng)济和市场带(dài)来(lái)一定的负面(miàn)影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于均(jūn)衡——支出与劳动(dòng)力(lì)产出水平一(yī)致，通胀(zhàng)可(kě)控，政策(cè)制定者有足够的空间提(tí)振经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国家，货币(bì)政策(cè)紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售(shòu)资产(chǎn)持(chí)有现金。紧缩政(zhèng)策推高了折现率(lǜ)（即(jí)现金未来(lái)实际收(shōu)益(yì)率的预期(qī)），但迄今为止尚未严重影响风(fēng)险(xiǎn)溢(yì)价(jià)和经济增(zēng)长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出(chū)现。与(yǔ)西方(fāng)国(guó)家相比，中国、日本和(hé)许多亚洲国家(jiā)和地区处于周期的不同位(wèi)置，这些国家(jiā)和地区(qū)的政策制(zhì)定(dìng)者支持货币和信用流动，这降低了(le)折现率和风险溢价，促进了经(jīng)济(jì)增长(zhǎng)。

　　5月份(fèn)，对于(yú)近期美联储加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在其官(guān)微发文称，“上周(zhōu)美(měi)联储加息25个基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确声明加息将会暂停(tíng)，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美联储(chǔ)希望(wàng)持观望态(tài)度。这(zhè)符合(hé)我们对当(dāng)前形势的解(jiě)读。”

　　桥(qiáo)水表示(shì)，为了应对疫情带来的影(yǐng)响，许多(duō)发达经济体都推出了大规模财(cái)政刺激政策，引(yǐn)发(fā)了(le)通胀(zhàng)问题。为了应(yīng)对高通胀(zhàng)，央(yāng)行不(bù)得(dé)不收(shōu)紧政策。其中美(měi)国(guó)采取了最激进的应对通胀的(de)举措(cuò)，在不(bù)到18个月的时间里，美联(lián)储加息500个基点(diǎn)，并迅速(sù)减持债(zhài)券。目前，虽然美(měi)国经(jīng)济(jì)尚未(wèi)出现严重问题，但名义支出已经放(fàng)缓(huǎn)。如(rú)果美联储进一步(bù)收紧政策，银行业就会继续承(chéng)压，从(cóng)而影响信贷供应。上(shàng)周，美国(guó)第(dì)一共和银(yín)行被接管，再次凸显(xiǎn)美(měi)国金融体系面临压(yā)力，股市和债(zhài)券(quàn)收(shōu)益(yì)率出现下跌。美(měi)国可能需要（也可能不需要）进一步收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于迄(qì)今为止的(de)紧缩(suō)举措，美联(lián)储可以评(píng)估(gū)形(xíng)势(shì)再做(zuò)出决策。

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