近期市场风向变动(dòng)，北(běi)向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行(xíng)动。记(jì)者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行(xíng)，虽(suī)较(jiào)高点仍有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗(luó)德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)中国平(píng)安、招商(shāng)银行、紫金秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗矿业(yè)、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台(tái)、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月(yuè)，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗(luó)德(dé)旗(qí)舰基(jī)金“施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能(néng)秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也(yě)加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新能(néng)源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华和(hé)施罗(luó)德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗(luó)德对(duì)中国新能(néng)源车产业链的看重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志(zhì)中解释(shì)道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是(shì)电动车供应链；二是技术自(zì)主可(kě)控；三是医疗健康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看好电动(dòng)车(chē)产业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化的影响日益(yì)显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越来越重(zhòng)要(yào)。转向(xiàng)电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中(zhōng)国(guó)在这方(fāng)面为投资(zī)者(zhě)提供了重要的机会。中国在电(diàn)动汽(qì)车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全(quán)球的领导(dǎo)者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面也占据(jù)重要地位(wèi)。可能很多人(rén)不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在(zài)中国销售(shòu)的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基(jī)础(chǔ)设(shè)施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平(píng)均一个(gè)公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有许多公(gōng)司(sī)正在在各自的领域中建立主导地(dì)位，以(yǐ)某智(zhì)能(néng)组件为例，它(tā)是电动(dòng)汽车中用于电池(chí)和电机温控的关键组(zǔ)件(jiàn)的(de)生(shēng)产(chǎn)商。该公司在空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的(de)份(fèn)额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥(yōng)有超(chāo)过(guò)90％的市场份额。客(kè)户包括(kuò)特斯拉等全(quán)球电动(dòng)汽车专(zhuān)家以及福特、宝(bǎo)马等(děng)原(yuán)始(shǐ)设(shè)备制造商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车在全(quán)球范围内继(jì)续占据市场份(fèn)额——在法规的(de)支(zhī)持(chí)下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安(ān)联投(tóu)资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神州A股基(jī)金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、中信(xìn)证券、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁(níng)德时代，加仓(cāng)幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我(wǒ)国动(dòng)力(lì)电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力(lì)电池(chí)行业(yè)集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能(néng)源汽车市场共(gòng)计(jì)36家(jiā)动力电池企业实现(xiàn)装车配(pèi)套，较去年同期(qī)增(zēng)加(jiā)2家。但是排名(míng)前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池(chí)企业(yè)动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中(zhōng)度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看(kàn)，根据中(zhōng)国汽(qì)车动力(lì)电池产业创新联盟(méng)数据(jù)显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续(xù)领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中(zhōng)创新航(háng)、亿(yì)纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为(wèi)：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于(yú)2023年一季(jì)度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的(de)数据显示(shì)，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近(jìn)7天北向资金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居北向净流(liú)入榜首。北向资金净流入(rù)较(jiào)多的其它个(gè)股还(hái)包括宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅台、工商银(yín)行(xíng)、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪(dí)、中国石化。北(běi)向资金(jīn)净(jìng)流出较多(duō)的个股包(bāo)括格(gé)力电器、中国(guó)建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的位置是(shì)令人(rén)羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇一是电动(dòng)车二(èr)是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市(shì)场份额是(shì)领先的。此外(wài)，磷(lín)酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因为安全(quán)性、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而(ér)受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也(yě)解(jiě)释了：他(tā)们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如(rú)同所有的投资者，他们的(de)判断也(yě)可能是错的。例如，若(ruò)未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优势不复(fù)。随着电池(chí)成本下(xià)降，宁德(dé)时代若不(bù)能保(bǎo)持利(lì)润率。宁德时(shí)代和电(diàn)动车厂商的关(guān)系若不(bù)能维系。这些因素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的(de)判断(duàn)。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外资都在加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安(ān)本标准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华测(cè)检测(cè)、招商(shāng)银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联(lián)网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元(yuán)人民(mín)币，截至2023年一季(jì)度末，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓幅度(dù)最大(dà)的为(wèi)泸州(zhōu)老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗