今年以(yǐ)来(lái)基(jī)金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布(bù)与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金(jīn)销广西属于南方还是北方售机构之间的(de)合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下(xià)基(jī)金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售(shòu)公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基(jī)金(jīn)报(bào)记(jì)者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基(jī)金解除(chú)合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除(chú)5家(jiā)合作关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基(jī)金(jīn)公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代销(xiāo)机构(广西属于南方还是北方gòu)的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排名(míng)前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要(yào)对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也(yě)没(méi)有(yǒu)多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达(dá)不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金广西属于南方还是北方代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构(gòu)合(hé)作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台(tái)流量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要(yào)还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部(bù)互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三(sān)方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也(yě)是目(mù)前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富(fù)财(cái)富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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