为了(le)让自己的限售(shòu)股解禁后能获得(dé)好的回报(bào)，上市公司董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家的(de)股票价格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一(yī)则行政处罚(fá)决定书，引发(fā)市场关(guān)注。时为新美星董事长何(hé)德平和(hé)其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳(fāng)提供(gōng)资(zī)金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影响(xiǎng)公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对何德平(píng)信息披露违法违规(guī)，给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起(qǐ)来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人(rén)拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书(shū)披露(lù)的(de)信息，新美(měi)星(xīng)董事(shì)长、法(fǎ)定代(dài)表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有限(xiàn)公(gōng)司(sī)董事长蒋维，提供保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽(zé)广）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金(jīn)的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证(zhèng)金(jīn)后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户并联(lián)合其他(tā)市场资金在二级市场买入(rù)并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找(zhǎo)了两个(gè)帮手共同合谋。他(tā)经人(rén)介(jiè)绍认(rèn)识并联(lián)合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得(dé)的证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，主要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通(tōng)各自(zì)操盘情况，以利(lì)于两方交易决策，更好地共同抬高“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞某华(huá)”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日(rì)，账户组连(lián)续集(jí)中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例(lì)超20％的(de)交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达到峰(fēng)值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排(pái)名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累(l韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗èi)计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户(hù)组(zǔ)还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行(xíng)为。经测(cè)算(suàn)，扣(kòu)除佣金(jīn)和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德(dé)平或(huò)黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等(děng)同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵股价；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳或(huò)何德平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈过股东(dōng)名册(cè)；四是(shì)蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李传(chuán)武就各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一致(zhì)，何德平(píng)、黄秀芳不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀(xiù)芳(fāng)资(zī)金后部分用于偿还债务(wù)，部分用于非(fēi)法活(huó)动(dòng)，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知(zhī)情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中一方存在不(bù)当行为，不(bù)应推定或(huò)认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他(tā)们的代理人也(yě)就是否合谋、部(bù)分(fēn)账(zhàng)户的(de)控制(zhì)关系(xì)、委托理财关系等提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人(rén)及其(qí)代理人(rén)的(de)主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本(běn)案为多个(gè)主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据(jù)可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托(tuō)其通过二级(jí)市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案证据(jù)可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋划(huà)操(cāo)盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影响股价(jià)的行动(dòng)，属于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋操(cāo)纵起到一(yī)定程度(dù)锁仓的作用(yòng)，并且根(gēn)据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和(hé)上市公司的合(hé)作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明(míng)土(tǔ)和李(lǐ)传武的(de)违法(fǎ)期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认(rèn)定及处罚(fá)时将(jiāng)合(hé)谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体，不区别(bié)对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条(tiáo)第一(yī)项规(guī)定(dìng)，构(gòu)成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所(suǒ)述的操(cāo)纵(zòng)证券市场行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市场行为，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明(míng)土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披(pī)露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违法的相关情况(kuàng韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗)，行(xíng)政(zhèng)处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占(zhàn)新美星(xīng)上(shàng)市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续由海得泽广代(dài)持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海得(dé)泽广为兰(lán)某代持，股份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的原因系(xì)兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不(bù)对投资者决策(cè)产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综上，请(qǐng)求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据(jù)黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录、海得泽韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗广交易流(liú)水(shuǐ)、资(zī)金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关(guān)系，代持资(zī)金(jīn)和减持所得系家庭(tíng)共(gòng)同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有(yǒu)新美星股票(piào)。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市公司实际(jì)控制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致新美星在(zài)相(xiāng)关公告中均(jūn)未(wèi)披露相关(guān)情况，导致新美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规定(dìng)，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百(bǎi)九十三(sān)条第(dì)三款规定(dìng)的情(qíng)形(xíng)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就(jiù)信息披露违(wéi)法(fǎ)行为，对何(hé)德平给予警(jǐng)告(gào)，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

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