民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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