AI板块成为2023年最火爆的板块(kuài)，吸引人全市场的目(mù)光。

　　随之而(ér)来的(de)是，不仅不(bù)少(shǎo)上市公司(sī)宣布试水人工智能、基金(jīn)经理开始(shǐ)布局AI概念，也有(yǒu)基金公(gōng)司尝试以(yǐ)AI试水投资者(zhě)关(guān)系管理，更有(yǒu)基金经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报(bào)！

　　引起市场(chǎng)关注的(de)是，此次公募基(jī)金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值派，众多基金经理均(jūn)谈及对AI投资机遇(yù)。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆性影(yǐng)响，并(bìng)看好其(qí)中(zhōng)长期投资(zī)价(jià)值，但是(shì)对(duì)于短期(qī)人工智能极(jí)致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金经理(lǐ)试水(shuǐ)

　　部分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的(de)是，季报中(zhōng)部分内容使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成的内(nèi)容阐述了人工智(zhì)能(néng)对各(gè)个行(xíng)业的(de)改(gǎi)变，比(bǐ)如医疗(liáo)、教育、工业生产、环境保护(hù)和可持续发展，以及新(xīn)能源开发(fā)和(hé)利用(yòng)等领(lǐng)域。文中表(biǎo)示，人工(gōng)智能领域的快速发展(zhǎn)为全球带来无数(shù)机遇(yù)和(hé)挑战，将极大(dà)地影响我(wǒ)们的生活(huó)方(fāng)式(shì)和(hé)社(shè)会发展，为(wèi)确保AI技术的(de)健康、可持续发展，需(xū)要建立完善的法律法规和伦理准(zhǔn)则，以保护(hù)个人隐私、确保数(shù)据安全并(bìng)防止滥用。在应对挑战的同时，也应(yīng)抓(zhuā)住人工智能带来(lái)的机遇，共同推动这一领(lǐng)域的创新(xīn)和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵重(zhòng)在季(jì)报(bào)中也(yě)明确表示，产(chǎn)业方(fāng)向上，我们(men)坚定的(de)看好人(rén)工智能(néng)对(duì)各个行业的改变。他还专(zhuān)门谈(tán)及，一季度进行(x蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁íng)了(le)一(yī)定比例的(de)调仓，方向上(shàng)主要(yào)是受益于人工(gōng)智能的计算机和(hé)传媒互联网行业。数字化的核心逻辑(jí)是提高效率，而高(gāo)质量发展的(de)核心(xīn)在于(yú)效率(lǜ)的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半(bàn)导(dǎo)体、数字化(huà)、互联网平台等(děng)提出自己(jǐ)想(xiǎng)法。说到数字化时，表(biǎo)示其本质是利用技术的手段，提(tí)升(shēng)组(zǔ)织(zhī)信(xìn)息(xī)计算、存储、传播(bō)的效率，这是一个长期向上的类消费行业(yè)，在美国(guó)是一个和互联(lián)网(wǎng)行业一(yī)样大规模(mó)的(de)产业。在中国，依然处于产业的早(zǎo)期，但是我们可以看到(dào)疫情背景下，大家越(yuè)来越意识到数字化的(de)重要性(xìng)。而此轮数(shù)字化将会和人工智能深度融合(hé)，也会给中国公(gōng)司带来发展(zhǎn)的机会。目前(qián)整个板块的估值都到(dào)了历史最低(dī)的水平。

　　此(cǐ)次是基金经理首次利用(yòng)人工智能(néng)完成季报，也显示(shì)出人工智能确实开始方方面面开始影响我们的(de)生活、工(gōng)作等(děng)，是一个历史性(xìng)大浪潮。此(cǐ)前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教(jiào)育基地宣布(bù)成为(wèi)百度文心一言首批生态(tài)合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地(dì)也将(jiāng)通(tōng)过(guò)百度(dù)智能云(yún)接入文心一言能力，致力于创(chuàng)新投(tóu)资者关系管(guǎn)理新模式，提升客(kè)户投资(zī)体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随(suí)着人工智能成为一季度市场热点，不(bù)少基金经理选择了积(jī)极参与布局，其中，除了科技成长派基金(jīn)经理，也不乏价(jià)值投(tóu)资派(pài)基(jī)金(jīn)经(jīng)理。

　　从上(shàng)述(shù)嘉实(shí)文体娱乐一(yī)季报(bào)可以看出(chū)，该(gāi)基(jī)金一(yī)季(jì)度进行了一定(dìng)比例(lì)的(de)调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算(suàn)机和传媒互联网行业。前十大重仓股中(zhōng)，除了海(hǎi)康威(wēi)视(shì)、金山办公，其(qí)余(yú)神(shén)州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一(yī)季度新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研(yán)究总监、嘉实文(wén)体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王贵(guì)重表(biǎo)示，产业方向上，坚(jiān)定看好人工(gōng)智(zhì)能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大需求就是能源、信息、生命。从而衍(yǎn)生(shēng)出看好的5大方向(xiàng)，半导体(tǐ)、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为，各(gè)个细分(fēn)行业的beta收敛(liǎn)之后，竞(jìng)争力会重新(xīn)成为最重(zhòng)要的(de)增长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件和互(hù)联网领域的机会(huì)。”王贵重(zhòng)表(biǎo)示。

　　实际上，除了(le)王贵重(zhòng)，在(zài)嘉(jiā)实基(jī)金科(kē)技(jì)成长(zhǎng)团队中，有不少基(jī)金经理(lǐ)明确看好人工智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实(shí)成长增强(qiáng)基金(jīn)经理陈涛(tāo)在去年下半年开(kāi)始增持(chí)软件，当时(shí)基本处于估值(zhí)、机构持(chí)仓的历史(shǐ)底部的位(wèi)置。他认为，行业在信创、数字化(huà)、智能(néng)化(huà)等长期(qī)需求刺激下将迎来3年(nián)以上(shàng)的景气周期，也(yě)是为数不多(duō)处于成长(zhǎng)前期、对标国际也(yě)还有(yǒu)巨(jù)大成长空间的(de)板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科(kē)技创(chuàng)新周期的序(xù)幕，带来以十年为维度的(de)产业(yè)变革(gé)机会，同时配合2023年一(yī)季(jì)度(dù)的复苏和业绩(jì)修复，以软件计算机为代(dài)表的科技板块内会持续有个(gè)股投资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实(shí)股票投(tóu)研CIO、嘉(jiā)实新能源(yuán)新(xīn)材(cái)料基金(jīn)经理姚志(zhì)鹏等也(yě)表(biǎo)示，未来，毫无(wú)疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成(chéng)未来(lái)社会的基石(shí)。在当(dāng)下(xià)，随着经(jīng)济(jì)的企稳和新人(rén)工智能浪潮的进(jìn)入(rù)，未(wèi)来新的产(chǎn)业机会将进入(rù)新(xīn)一轮的爆发(fā)期。

　　谢(xiè)治宇也是(shì)积极的一派。他(tā)在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突(tū)破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中(zhōng)字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　一(yī)季度(dù)，他(tā)所管(guǎn)理的基(jī)金(jīn)维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布(bù)局(jú)。海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股份新入兴(xīng)全(quán)合润前十大重仓股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业(yè)退出(chū)。其中(zhōng)，澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭(xù)创，是2022年年末的(de)0持仓，直接买到了十大重仓股。兴(xīng)全合(hé)宜的重仓股上(shàng)，也体现了对人工智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大(dà)重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生活(huó)在一季度也进行了调(diào)仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比，减持(chí)地产、军工比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三(sān)大(dà)持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科大(dà)讯飞、三六零(líng)、金山办公、中科曙光(guāng)等4个(gè)TMT股票(piào)进(jìn)入前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大重仓股

　　对(duì)于(yú)调仓TMT行(xíng)业的(de)原因(yīn)，莫海波表示，主要是基于(yú)对(duì)未(wèi)来2年数字经济的看好。随着人口(kǒu)老龄(líng)化与经济发展(zhǎn)模式转变(biàn)，数据成为新的生产要素，高质量发展的核心在蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁于全要素(sù)生产率的提升，充(chōng)分利用好(hǎo)云计(jì)算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产业(yè)逻辑，通过信息技术(shù)全方位赋能传统行业，从生(shēng)产(chǎn)和服(fú)务(wù)端全面(miàn)提升(shēng)效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底层(céng)的通信网络、算力、算法，以及多样化(huà)的行业(yè)应用等(děng)，这是一个系统性工(gōng)程，产(chǎn)业空间(jiān)较大、持续时间(jiān)较长，是未来(lái)具有(yǒu)成(chéng)长性的行业之(zhī)一(yī)。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基金权益(yì)投资(zī)部总经理陶灿(càn)管理的基金也重点布局(jú)了TMT或(huò)人工智能(néng)相关板块。比如，建信智(zhì)能生活(huó)在一季度继(jì)续调整了行业配置，降低了(le)制造业、大金(jīn)融地(dì)产行(xíng)业的配(pèi)置，增(zēng)加了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特(tè)别是重(zhòng)点布局(jú)了(le)人工智(zhì)能(néng)技术创新带(dài)来的相关(guān)产业(yè)趋势(shì)机会。

　　保留(liú)一份清醒

　　分(fēn)歧声音开始(shǐ)显现

　　不过，在人(rén)工(gōng)智能(néng)极致行情演绎下，也(yě)有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)基金经理秦(qín)毅虽然在(zài)一季报中表(biǎo)达了对人工智(zhì)能的重视，但(dàn)一季度并(bìng)未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个(gè)季度中，以TMT为代表(biǎo)的科(kē)技板(bǎn)块走蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁出了轰轰烈(liè)烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模(mó)型路(lù)线的成功(gōng)，这一成功比(bǐ)之前(qián)几(jǐ)次(cì)的如AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因为本次的人工智(zhì)能的应用领域得到了(le)极大(dà)的拓展，模型具备了强大的(de)通用性。这属于科技史(shǐ)上的一次(cì)重大创新，未来多个行业(yè)将极大(dà)受益于这(zhè)一技术的应用和普及。未(wèi)来我们(men)应该(gāi)更加重视这一领域(yù)的研究和投(tóu)资(zī)。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季度前十大(dà)重仓股

　　坚持低估值价值投资(zī)理(lǐ)念的丘栋(dòng)荣在一季报中(zhōng)也提到了对(duì)AI的看好，但他的基金持仓(cāng)中(zhōng)也(yě)鲜少见到对相(xiāng)关板块(kuài)的布局。他表(biǎo)示，除复合国家安全(quán)自主可控和产(chǎn)业趋势外，今年市场高度关注的(de)以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大模(mó)型技术，有望开启新(xīn)一轮的科技创新周期(qī)，深入和(hé)广(guǎng)泛(fàn)应用，将对(duì)IT产业产生更(gèng)大、更持久(jiǔ)的需求拉动，因(yīn)此，计算机、电子(zi)等(děng)偏成(chéng)长行业的部分成长股是未来关注的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值(zhí)领航(háng)一季度前十大重仓股:

　　嘉(jiā)实品质发(fā)现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资(zī)产时抛弃(qì)了(le)新能源板块的非理性行为(wèi)，就如同去(qù)年三季度半导体及医药(yào)板块的抛售，反而造就了(le)难得的机(jī)会。“我们这时反(fǎn)而应该加大对能源(yuán)板块机(jī)会(huì)的(de)挖掘(jué)。”

　　嘉实(shí)优势成长基金经理孟夏虽(suī)然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命，或许我们已经(jīng)站在(zài)新一轮科(kē)技浪潮带来的全(quán)球繁(fán)荣(róng)的开(kāi)端。作为成长投(tóu)资者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆幸(xìng)有(yǒu)生之年能看到AGI通用人工(gōng)智能的雏形(xíng)。但(dàn)她同时表示，也会(huì)努力(lì)在火热的行情(qíng)面(miàn)前保(bǎo)留一份清(qīng)醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真正(zhèng)能够兑现长期(qī)业绩的(de)投资机会(huì)。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨慎，他(tā)表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成(chéng)板块后续(xù)波动。正因为(wèi)此，他在去年三四季度布局了不少(shǎo)人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)的标的，在一(yī)季度对TMT板(bǎn)块有(yǒu)所减仓，现在的配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超过了40％。当(dāng)然市场中有不少声(shēng)音(yīn)说这(zhè)次不(bù)一样，交易占比创(chuàng)新高代表了主线行情的确立，但我们还是认为太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在某个阶(jiē)段总(zǒng)会消退。”李晓(xiǎo)星在银华心怡一季报中(zhōng)表示(shì)。

　　“一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相(xiāng)关板块，这在今年初是想象不到的。就(jiù)好比去(qù)年初(chū)我们(men)想象不到俄乌冲突，和(hé)后来的疫(yì)情。”中泰(tài)资管(guǎn)基(jī)金经理姜(jiāng)诚也在(zài)一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许(xǔ)是科技发展进程(chéng)中最重要的事件(jiàn)之一，但要搞(gǎo)清楚(chǔ)它对投资有哪些影响却(què)很难。利润在产(chǎn)业链(liàn)不(bù)同环节之(zhī)间(jiān)将如何分配？市(shì)场当(dāng)前认为的受(shòu)益环节是否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平(píng)达到(dào)了什(shén)么程度，以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快(kuài)提升？都是很容(róng)易让人兴奋(fèn)、可细说起来(lái)又(yòu)让人不明(míng)就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔(gé)着一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚看来(lái)，人工(gōng)智能的发展是一个长期因素(sù)，我们还没有足(zú)够的(de)把握去捕捉到它(tā)带来的投资机会，但可以尽量(liàng)回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可(kě)能好的资产，是我们(men)的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁