投资(zī)者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及(jí)估(gū)值等因(yīn)素(sù)。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工智能(néng)主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近(jìn)万(wàn)亿美元大(dà)关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云计算(suàn)、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英(yīng)伟(wěi)达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司(sī)市(shì)值一度突破万亿美(měi)元。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中国(guó)官网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正(zhèng)在改变全(quán)球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的(de)关(guān)注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年以来(lái)涨幅(fú)最高的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能(néng)自动(dòng)内容生成）概念的(de)热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便是(shì)传媒(méi)、云计算(suàn)、大(dà)数(shù)据、人工(gōng)智能等(děng)主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通(tōng)达信推(tuī)出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公司与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面(miàn)有(yǒu)业务(wù)上的合作。从公募(mù)基金一季度(dù)末(mò)的(de)数据来(lái)看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集(jí)中在(zài)能投资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达(dá)且基金(jīn)规模最(zuì)高(gāo)的是(shì)广发纳(nà)斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数(shù)为纳斯达克(kè)100指数，前十(shí)大重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微软、英伟达(dá)和(hé)谷歌等多家(jiā)全球科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持(chí)有英伟达(dá)且规模(mó)最高的是广发(fā)全球精选，该只基金今年一季度末(mò)规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达等美(měi)股科(kē)技股年初至今的(de)大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么追加投资数(shù)十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投资(zī)。作为一(yī)站式(shì)解决方案的提(tí)供商，英伟达(dá)公司是今年AI概念(niàn)热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公司(sī)今年(nián)一季度(dù)的(de)业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收创历史新(xīn)高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如(rú)何把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言(yán)，英伟达和微软在内的众(zhòng)多美股科(kē)技股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的(de)产业发展趋(qū)势(shì)来(lái)看，AI应(yīng)用已是科技革(gé)命最新的突破口。能够(gòu)率先建立起良好商(shāng)业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力的(de)公(gōng)司将会(huì)成为未来最(zuì)有潜(qián)力的大赢(yíng)家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的(de)中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很(hěn)美好，但实际投资中还(hái)受诸多因素(sù)影响。

　　郑(zhèng)唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么昕(xīn)昊认为(wèi)，半(bàn)导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热(rè)度上升(shēng)，从3月中旬(xún)一直(zhí)涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其(qí)上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的验证，半(bàn)导(dǎo)体行(xíng)业一季度(dù)整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数据的(de)跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整体仍处于(yú)主动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近两周，半(bàn)导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首席(xí)分(fēn)析师秦洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回(huí)暖的驱(qū)动力主要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及(唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么jí)背后的产能(néng)扩张信息就(jiù)是最好的例证。而(ér)从未来的(de)一(yī)段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)仍然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业(yè)绩高增长(zhǎng)等利好因(yīn)素(sù)支撑下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发(fā)展趋(qū)势值得(dé)期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来(lái)看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投(tóu)资与产(chǎn)业发展之间存在着(zhe)较大(dà)差异(yì)。在操作中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋(fèn)时(shí)买入，而(ér)是(shì)需(xū)要(yào)在相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪(xù)、政策(cè)等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩(jì)验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。在具体投资的时候要选择掌握(wò)核(hé)心技术(shù)、真正(zhèng)具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能(néng)够反(fǎn)映在(zài)未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避(bì)免没(méi)有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标的(de)也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入，否则很可能(néng)会赚了(le)景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投(tóu)资者要(yào)做(zuò)好(hǎo)分(fēn)散配置(zhì)，不(bù)要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么