今(jīn)年以来，港股(gǔ)走(zǒu)势可谓一波三折(zhé)，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基(jī)金一季报披露渐落帷幕，整体来看(kàn)，陆港通(tōng)基金(jīn)整(zhěng)体港股仓位(wèi)略有提升(shēng)，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移动、中(zhōng)国(guó)海洋石油、快手-W等为(wèi)重仓股。

　　多位港股基金基金经理表(biǎo)示，预计港股市场已经进入了(le)企业盈利的拐点且即将迎来收入加速(sù)扩张，未来港(gǎng)股市场将在波动中(zhōng)上(shàng)行，板块方面，看好政策优(yōu)化下(xià)的消费和地产、预期反转修复的(de)互联(lián)网和医药、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只(zhǐ)陆港通基金（不同份额分开统计，下同(tóng)）中含(hán)“港”字的主动权益基金近400只，这些都是(shì)“高纯度”以港股(gǔ)为(wèi)投(tóu)资方(fāng)向(xiàng)的(de)基金。截至一(yī)季度(dù)末，这些(xiē)基金(jīn)的港股平均仓位为62.39％，较去(qù)年(nián)底微升0.38个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，其中有83只基(jī)金港股持仓在90％以上(shàng)。

　　今年以来(lái)，以恒生科技指(zhǐ)数为(wèi)代表的港股数字经济(jì)呈现了上涨、调整、反弹的N型走势(shì)，截至4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不(bù)少知名基金经理在一季度加大了对港股(gǔ)的投资力度(dù)，提升港股配(pèi)置(zhì)在10-40个百(bǎi)分(fēn)点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理的前海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港(gǎng)股仓位由去年底的(de)1.18％提升至今年一季度末(mò)的39.13％；史博(bó)管理(lǐ)的南方港股创新视野(yě)一年(nián)持(chí)有A，港股仓(cāng)位(wèi)由(yóu)去年底的(de)71.08％提(tí)升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的博(bó)时(shí)港股通(tōng)红利(lì)精选A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位由去年底(dǐ)的(de)70.80％提升至今年一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港股通价值发现A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底的78.83％提升(shēng)至(zhì)今年一季度末的(de)92.92％；曲径管理的(de)中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)由去年底(dǐ)的83.22％提升至今年一季度末(mò)的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计，截至一季(jì)报，被陆港通基(jī)金重仓(cāng)的前十大港股分别为(wèi)腾讯控股、美(měi)团-W、中国(guó)移动、中国海洋石油(yóu)、快手-W、药明生(shēng)物(wù)、香港交易所苏修是什么意思，苏修是什么意思、青岛啤酒(jiǔ)股份、李(lǐ)宁、华润啤(pí)酒(jiǔ)，涵盖通(tōng)信服务(wù)、油气开采、数字媒体、生物制品(pǐn)、多元金(jīn)融(róng)、服装家纺(fǎng)、视频饮料等领域。其中，腾(téng)讯(xùn)控股、中国移动、中国(guó)海洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股份获(huò)不同程度增(zēng)持。

　　按照增(zēng)持情况排序(xù)，加(jiā)仓幅度(dù)最大(dà)的(de)前(qián)十只港(gǎng)股为中(zhōng)国海洋(yáng)石油、新天绿色能源(yuán)、中远海(hǎi)能、商汤-W、中国旭阳集团、中国石(shí)油化工股份、中国南方航空(kōng)股份、华电国际电力股(gǔ)份、越秀地产、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运港口(kǒu)、IT服务(wù)、焦炭、炼(liàn)化及(jí)贸易、航空(kōng)机场、房地(dì)产开发等(děng)领域(yù)。值得注(zhù)意的(de)是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆港(gǎng)通基金在(zài)一季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行，重(zhòng)仓港股优(yōu)质龙头

　　对于港(gǎng)股后市，南方(fāng)港股(gǔ)创新视野(yě)一(yī)年持有基金基金经(jīng)理(lǐ)史博在一季度中表(biǎo)示(shì)，展望未来，仍然看(kàn)好港(gǎng)股市场投资机会：中国(guó)经济方面，宏观经(jīng)济仍(réng)在(zài)企稳回升(shēng)，3月中国(guó)官(guān)方(fāng)制造业(yè)PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和市场需求继续(xù)增加，非制造业恢复速度加快；海外无风险(xiǎn)利率方面，3月初(chū)非农和通(tōng)胀(zhàng)数据以及突发的银行风险(xiǎn)事件已经让(ràng)美(měi)联储(chǔ)过于强硬(yìng)的紧缩预(yù)期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加息进(jìn)入(rù)尾(wěi)部(bù)区域；风险偏好方面，欧美银行业风(fēng)险(xiǎn)事件对市场冲击可控，国内(nèi)政策积极信号涌现(xiàn)。

　　基于此，预(yù)判港股市(shì)场将在波动中上行(xíng)，在板块(kuài)配置方面，我们将加大对(duì)政(zhèng)策优化下的消费和(hé)地产、预期(qī)反转修复(fù)的互联网和医(yī)药、高景气的制造业等板块(kuài)的配置。

　　中欧港(gǎng)股数字经济基金经理曲(qū)径表示，港股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济的代表(biǎo)行业(yè)为互联网和先进制造，在经(jīng)历了过去2年的合规(guī)整治(zhì)及(jí)业(yè)务梳理后，股(gǔ)价(jià)均处(chù)在价值投资区(qū)域，具有(yǒu)良好(hǎo)的投资性价比。同时，互联(lián)网相关公司，也更具有数据、平(píng)台和算法的整合(hé)能(néng)力，通(tōng)过推(tuī)出人工(gōng)智能相关模型及应用，提升自身运营效(xiào)率(lǜ)，以及对外输出算法和算力(lì)。作为人工智能(néng)赋(fù)能各个行业(yè)的元年(nián)，我们(men)中(zhōng)长期看好港(gǎng)股数字(zì)经济板(bǎn)块的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香(xiāng)港基金经理(lǐ)周欣表示，港股市场方面，港股(gǔ)市场大部(bù)分的企业盈(yíng)利来源于中(zhōng)国(guó)内地，中国内地(dì)经(jīng)济(jì)的环比上行将会(huì)支撑港股(gǔ)公司盈(yíng)利的(de)环比增长(zhǎng)，从(cóng)而支撑下港股公司下半年的市场表现。然(rán)而，虽(suī)然公司盈利环比仍有一定的增长，但是由于(yú)基数效应，下(xià)半年港(gǎng)股(gǔ)盈利(lì)同(tóng)比(bǐ)增速会较上半年(nián)有所回落。对于(yú)估值(zhí)相(xiāng)对较高的行业将有一定的压力。

　　行(xíng)业(yè)方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙(lóng)头(tóu)公司的估值仍将受到一(yī)定(dìng)程度(dù)的(de)压制，但是当行业龙头公司受情绪影响出现超(chāo)跌时，将会有(yǒu)较好的买(mǎi)入机会出(chū)现。生(shēng)物(wù)医药行(xíng)业仍将处苏修是什么意思，苏修是什么意思(chù)在行业快速增长的(de)红(hóng)利(lì)中，但是(shì)随着中报业绩的释(shì)放和四季(jì)度集采(cǎi)的预期，生物行业(yè)前期(qī)涨幅较多的龙头公(gōng)司可能会出(chū)现一定(dìng)的调整，但是通过自下而上(shàng)的方式生物医药行(xíng)业仍将有机会选(xuǎn)出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深基金(jīn)经(jīng)理付倍佳表(biǎo)示，展(zhǎn)望(wàng)未来，我们预计(jì)港股市场(chǎng)已经进入了企业盈利的拐点(diǎn)且即将迎来收(shōu)入加速扩张，并且A股市场(chǎng)也即将进(jìn)入(rù)企业盈利的拐点，这是推动两地市(shì)场向上(shàng)的决定性因素。

　　在(zài)盈利周期“内强外弱”及(jí)加息周期临近尾声(shēng)流(liú)动性逐步(bù)宽松(sōng)背景下，中国资产的吸引(yǐn)力有望进(jìn)一步凸显。在A股及港股估值均在低位、风险溢价均在高位的(de)背(bèi)景下，有望开启(qǐ)盈利与估值(zhí)修复的戴(dài)维(wéi)斯双击行(xíng)情。

　　主要关注三(sān)条(tiáo)投资主线：1.关注盈利增长高弹(dàn)性的机会：由于(yú)中(zhōng)国(guó)经济修(xiū)复(fù)有望成为全球投资的主线，因此经营(yíng)杠(gāng)杆弹性大、前期降本增效优的行业和(hé)板(bǎn)块(kuài)更有望受益(yì)于经济复苏，盈利预测有(yǒu)较大上修空间；同(tóng)时(shí)部分(fēn)龙头公(gōng)司有长期(qī)的前沿(yán)技(jì)术/产(chǎn)品储(chǔ)备以迎(yíng)接(jiē)下一轮的收入扩张(zhāng)机会(huì)，有望开启二次增长曲线(xiàn)，如互联网、部分(fēn)可选消费、部分医(yī)药(yào)等。

　　2.关注收益(yì)风险比(bǐ)显著右偏(piān)的(de)机(jī)会(huì)：关(guān)注在未来经济周期(qī)中上行风险显著大于下行(xíng)风险的行业。市场预(yù)期在低(dī)位、景气度有拐点(diǎn)或(huò)持(chí)续(xù)性超预期的(de)行业。供需格局佳，价格弹性贡献盈利(lì)超预期(qī)的行业，如电子(zi)、新能源、有色金(jīn)属等。

　　3.关(guān)注高股息资产的(de)机会：关(guān)注基本面(miàn)夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升，以及分红意愿(yuàn)提升的高股息资产的(de)投资机会，如通信、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 苏修是什么意思，苏修是什么意思