大家好，简单看一个(gè)基金经(jīng)理，把新能源(yuán)全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合来(lái)看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票。

　　结果到(dào)了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产品也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降低了(le)新能 源板块的配置权(quán)重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了(le)明显的超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特(tè)色估(gū)值体系(xì)所代表的(de)传统实体行业正在被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据(jù)显示(shì)，海富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以(yǐ)来均(jūn)取(qǔ)得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证券认(rèn)为，AI主题板块在(zài)短期高(gāo)度依赖(lài)交(jiāo)易(yì)，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额(é)回报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次出(chū)现持续(xù)成交(jiāo)占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日(rì)，在(zài)此期间新能源(yuán)ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累计回报(bào)率为+8.8％，最生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次(cì)和5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日涨幅分(fēn)别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了(le)结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一波(bō)明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调(diào)整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为(wèi)往(wǎng)往后(hòu)续盛夏攻势大概率(lǜ)创新(xīn)高。如果今(jīn)年(nián)在(zài)业(yè)绩(jì)披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产业(yè)趋势以政府支(zhī)持力(lì)度进(jìn)一步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本(běn)轮(lún)调整(zhěng)标(biāo)志着AI等(děng)高位(wèi)板块或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)。本次大幅调(diào)整主要还是因为在(zài)AI相关板(bǎn)块(kuài)市场情绪(xù)处于极值的情况下(xià)，叠(dié)加上述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写