民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式>

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式