民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进(jì切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天n)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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