AI板块成(chéng)为2023年最火(huǒ)爆的板块(kuài)，吸引人全市场的目光。

　　随之而来(lái)的是，不仅不少上市公司宣布试水人工(gōng)智(zhì)能、基金经理开始布局(jú)AI概念，也有基金公司(sī)尝试以AI试水投资者关系管理，更有(yǒu)基(jī)金经理(lǐ)尝(cháng)试(shì)用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次公募基金2023年一季度报(bào)中，无论是成长派、还是价值派，众多基(jī)金(jīn)经理(lǐ)均(jūn)谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均(jūn)认可AI所带来的颠(diān)覆性(xìng)影响(xiǎng)，并看好其中(zhōng)长期(qī)投(tóu)资(zī)价值，但是对于(yú)短期人工智能极致行(xíng)情演绎下(xià)，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经(jīng)理试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文(wén)体娱乐公布(bù)2023年(nián)一季(jì)报，引人关注的是，季报中(zhōng)部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述了人(rén)工智能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境(jìng)保护和(hé)可持续发展，以(yǐ)及新能源开(kāi)发和利用等领(lǐng)域。文(wén)中(zhōng)表示，人工智(zhì)能领(lǐng)域的快速发展为(wèi)全球带(dài)来无数机(jī)遇和挑战，将极大地影响(xiǎng)我们(men)的生(shēng)活方式和社会发展，为(wèi)确保AI技术的健康、可(kě)持续(xù)发展，需(xū)要建立完善(shàn)的法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保(bǎo)数(shù)据安全并(bìng)防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇，共每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办同(tóng)推动这一领域的创新(xīn)和发展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重(zhòng)在季(jì)报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的(de)看好人工智能对各(gè)个行(xíng)业的改变。他还专门谈及，一季度(dù)进行了一定比例(lì)的调仓，方向上主要(yào)是受益于(yú)人工智(zhì)能的计(jì)算机和传媒互联(lián)网行业。数字化的核心逻辑是提高效率，而(ér)高质量(liàng)发(fā)展的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观(guān)点时，他(tā)针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平台(tái)等提(tí)出自己想法。说到数字化时，表示其本质(zhì)是利(lì)用技术的手段，提(tí)升(shēng)组织信息计算、存储(chǔ)、传(chuán)播的效率，这是一个(gè)长期向上的类消费行业，在美国是一(yī)个和(hé)互(hù)联网行业一样大规模(mó)的产业。在(zài)中国，依(yī)然(rán)处于产业的早期(qī)，但(dàn)是我(wǒ)们可以看到疫情背景下，大家越(yuè)来(lái)越意识到数字化的重要性。而(ér)此轮数字化将会和人工智能深度融合，也(yě)会给中国公司带来发展的机会。目前整个(gè)板块的估值都到了历史最低(dī)的水平。

　　此(cǐ)次是基金经(jīng)理(lǐ)首次利用人(rén)工智能完(wán)成季报，也(yě)显(xiǎn)示出人工智能(néng)确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一(yī)个历史(shǐ)性大浪(làng)潮。此(cǐ)前，也有基(jī)金公司积(jī)极(jí)拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者教育基(jī)地(dì)宣布成为百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基(jī)金投教基地(dì)也(yě)将通过百(bǎi)度智能云接(jiē)入文心一言能力，致(zhì)力于创新投资(zī)者关(guān)系管理新模(mó)式(shì)，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都积(jī)极布(bù)局AI领域

　　随(suí)着(zhe)人工智能成为一季度(dù)市场热点，不少基(jī)金经理选择(zé)了积极参与布局(jú)，其中，除(chú)了科技成(chéng)长派基(jī)金经理，也(yě)不乏(fá)价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉(jiā)实文体(tǐ)娱(yú)乐一(yī)季报可以看出，该基金一季度进行(xíng)了一定比(bǐ)例的(de)调仓，方向(xiàng)上主要是受益(yì)于人工智能的(de)计算机(jī)和传媒互(hù)联网行业。前十大(dà)重仓股中，除了海(hǎi)康威视(shì)、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一季报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　嘉实(shí)大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方向上，坚定(dìng)看(kàn)好人工智能对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦(jiāo)的三大需求就(jiù)是能源(yuán)、信(xìn)息、生命。从而衍生出(chū)看好的5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新能(néng)源、互联(lián)网平台(tái)、创(chuàng)新药。我们(men)认为，各个细分行业的(de)beta收(shōu)敛之后，竞争力会重新成(chéng)为(wèi)最重要的增(zēng)长要素。另外(wài)，我们依然旗帜(zhì)鲜明的看好(hǎo)港股的机(jī)会(huì)，特(tè)别(bié)是软件和互联网领域的机(jī)会。”王贵重(zhòng)表示(shì)。

　　实(shí)际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长团(tuán)队中，有不少基金经理(lǐ)明确看好人工智能带来(lái)的(de)投资机遇(yù)。

　　比(bǐ)如，嘉实成(chéng)长增(zēng)强(qiáng)基金经理陈涛在去年下半年开始增(zēng)持软件(jiàn)，当(dāng)时(shí)基本(běn)处于估值、机(jī)构持仓(cāng)的历史底部的位置(zhì)。他认为，行业在信创、数字化、智能化等长期需求刺(cì)激(jī)下将迎来3年以上的(de)景气(qì)周(zhōu)期(qī)，也是为数不多(duō)处于(yú)成(chéng)长前期、对标国际也还有巨大成长空间的板块，长(zhǎng)期坚定(dìng)看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮(lún)科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以十年为(wèi)维(wéi)度(dù)的产(chǎn)业变革机会，同时配合(hé)2023年一季度(dù)的复苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科技板(bǎn)块内会持续有个(gè)股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新能(néng)源新材(cái)料基(jī)金经理(lǐ)姚志鹏(péng)等也表示(shì)，未(wèi)来，毫(háo)无疑问(wèn)人(rén)工智能和可再生能(néng)源将构(gòu)成未来社(shè)会的基(jī)石。在当下，随(suí)着经济的企稳(wěn)和新人工智能(néng)浪潮的进入(rù)，未(wèi)来新(xīn)的(de)产(chǎn)业(yè)机会(huì)将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇(yǔ)也是(shì)积极的一派。他在一(yī)季报中表示，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中(zhōng)字(zì)头(tóu)的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。

　　一季度，他所管理的基(jī)金(jīn)维持了较高仓位，对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入(rù)兴全合润前十大重仓股名单，立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接买(mǎi)到(dào)了十大重仓股。兴全(quán)合宜的重仓(cāng)股上(shàng)，也体现了对(duì)人工智能(néng)相关产(chǎn)业链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)进(jìn)入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合(hé)润一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫海波(bō)的万家品质生活(huó)在一季(jì)度也进(jìn)行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三(sān)大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯飞、三六(liù)零(líng)、金山办公、中科曙(shǔ)光等(děng)4个(gè)TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列，招(zhāo)商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季报前十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的(de)原因，莫海波(bō)表示，主要是(shì)基于对(duì)未来2年数字(zì)经济的看(kàn)好。随着人口(kǒu)老龄化与经济(jì)发展(zhǎn)模式转(zhuǎn)变，数(shù)据成为新的生产(chǎn)要素，高质量发展的(de)核心在于全要素生产率的(de)提升，充分利用好云(yún)计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技术(shù)全方位赋能传统(tǒng)行业(yè)，从(cóng)生产和服务端全(quán)面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底(dǐ)层的(de)通(tōng)信(xìn)网(wǎng)络(luò)、算(suàn)力、算法，以及多(duō)样化(huà)的行业应用(yòng)等，这是一个系统性工(gōng)程，产业空间较大、持续时间较长，是未来(lái)具有成长性的(de)行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金权益(yì)投资部总经(jīng)理陶灿管理(lǐ)的基金也重点(diǎn)布(bù)局了TMT或人工智能相关(guān)板(bǎn)块。比如(rú)，建信(xìn)智能生(shēng)活在(zài)一季度继续(xù)调整了(le)行业配置，降低了制造业(yè)、大金融地(dì)产行业的配置，增(zēng)加了消(xiāo)费、TMT 板块的配(pèi)置，特(tè)别(bié)是重点布局了人工智能技(jì)术(shù)创新带来的(de)相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一份清醒

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不过(guò)，在(zài)人工(gōng)智能(néng)极(jí)致行情(qíng)演(yǎn)绎下(xià)，也有基金(jīn)经理对AI保留了(le)一(yī)份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理秦毅虽(suī)然在一季报中表达了(le)对人(rén)工智能的重视，但一季度并(bìng)未加入对于AI领(lǐng)域的(de)布局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度(dù)中，以(yǐ)TMT为(wèi)代表(biǎo)的科技板(bǎn)块(kuài)走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能成为(wèi)了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发(fā)布(bù)代(dài)表着大模型路线的成功，这一(yī)成(chéng)功比之前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能的(de)应用领(lǐng)域得到了(le)极大的拓展，模型具备了强(qiáng)大的通用性。这属于(yú)科技史(shǐ)上的一次重(zhòng)大(dà)创新，未来多个(gè)行业将极大受(shòu)益于这(zhè)一技术(shù)的应用和普(pǔ)及。未来我们应(yīng)该(gāi)更(gèng)加重视这一领域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季度前十(shí)大重仓股

　　坚持低(dī)估值(zhí)价值投资理念的丘栋荣在一(yī)季报中也提到了对AI的看好，但他的(de)基金(jīn)持仓中也(yě)鲜少(shǎo)见到对相关板块的布(bù)局(jú)。他表示(shì)，除(chú)复合国家安全自主可控和产业趋势外，今年(nián)市(shì)场高度关(guān)注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技术，有望开(kāi)启新一轮的科技创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业(yè)产生更大、更持(chí)久的需求(qiú)拉动，因此，计算机(jī)、电子等偏成(chéng)长行业的(de)部分(fēn)成长(zhǎng)股(gǔ)是(shì)未来关注的方向之(zhī)一。

　　中庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航一季(jì)度(dù)前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品(pǐn)质(zhì)发现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意到(dào)市场在(zài)追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛(pāo)弃(qì)每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办了(le)新能源板块的(de)非(fēi)理性行为，就如同去年三季度半(bàn)导体及(jí)医药板块的(de)抛售，反(fǎn)而造就(jiù)了难得(dé)的机会。“我们(men)这时反(fǎn)而应该加大对能源板块机(jī)会的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优势(shì)成(chéng)长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别(bié)的技术要素(sù)革命，或许我们已经(jīng)站在新一轮(lún)科技(jì)浪潮带来(lái)的(de)全球繁荣的开端。作为成长投资(zī)者，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆(qìng)幸有生之年能看到AGI通用人工智能(néng)的雏形。但她同时表示(shì)，也会(huì)努力在火热的行情面前保留(liú)一(yī)份(fèn)清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真(zhēn)正(zhèng)能够(gòu)兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎(shèn)，他(tā)表示，AI产业的发(fā)展不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风(fēng)险，可能造成板(bǎn)块后(hòu)续波动。正因(yīn)为此，他在去年三四季度(dù)布局了不(bù)少人(rén)工智能相关(guān)的标的，在一(yī)季度对TMT板块有(yǒu)所减(jiǎn)仓，现在(zài)的配(pèi)置大概率少于(yú)市场平均(jūn)水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占比已(yǐ)经(jīng)超过了40％。当然(rán)市场中有不少声音说这次不一(yī)样，交易占比创新高代表了主线行情的确立，但我们还是认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过度的热情在(zài)某个(gè)阶(jiē)段总(zǒng)会消(xiāo)退(tuì)。”李晓(xiǎo)星在银华心怡(yí)一季报中表示(shì)。

　　“一季度的(de)市场走势再(zài)次(cì)佐证了一个道理，即市(shì)场是难以预测的。迄(qì)今(jīn)为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的(de)是AI相(xiāng)关板块(kuài)，这在今(jīn)年初是想(xiǎng)象不到的。就好(hǎo)比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资(zī)管(guǎn)基金经理(lǐ)姜诚也在(zài)一季(jì)报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科技(jì)发(fā)展进程中最重要的事件之一，但(dàn)要(yào)搞(gǎo)清楚它对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利润在(zài)产业链不同(tóng)环节之间将如何分配？市场当(dāng)前认(rèn)为的(de)受益环节是否能如愿受(shòu)益？它(tā)的(de)“智能”水平达到(dào)了什(shén)么程(chéng)度，以(yǐ)及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来又(yòu)让人(rén)不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔(gé)着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　在姜(jiāng)诚(chéng)看来，人工(gōng)智(zhì)能的发展是一个长期因(yīn)素，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕捉(zhuō)到它带(dài)来的投资机会，但可以尽(jǐn)量回避它(tā)带来的伤害。以尽(jǐn)可能(néng)低的价格(gé)买尽可能好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的(de)投资目(mù)标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办