民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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