今年以(yǐ)来，美股科技板(bǎn)块持续上涨，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示，截(jié)至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多(duō)位(wèi)业内人(rén)士表(biǎo)示，今年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要(yào)受益(yì)于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域的大发展。当(dāng)前，全球产业界(jiè)和资本市(shì)场都(dōu)在积极(jí)拥抱这(zhè)新一轮(lún)的数(shù)字(zì)产(chǎn)业化变革浪潮，而美股科技股汇集了(le)全(quán)球最头部的AI产业链公司，因(yīn)此看好该板块(kuài)长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而拉长看(kàn)QDII产(chǎn)品(pǐn)年(nián)内收(shōu)益前(qián)35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅(jǐn)有(yǒu)一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其(qí)余悉数(shù)为(wèi)美股科(kē)技主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓(cāng)持(chí)股情(qíng)况(kuàng)来看(kàn)该产品主投美(měi)股科技(jì)股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓位投向(xiàng)信(xìn)息技(jì)术行业，前(qián)三大重仓持(chí)股股票分别为微软、英伟达和超威半导体，其中(zhōng)微(wēi)软持仓数(shù)量相较于上期大幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓(cāng)持股了英伟达、苹果、超威半导体(tǐ)、微软、脸(liǎn)书等多(duō)只美股科技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民(mín)币、博时纳(nà)斯达克100美(měi)元(yuán)现汇等逾20只产品年内回报(bào)均超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一部分前十大重仓股中占比(bǐ)较高的多是(shì)美股科技股，另一部分所跟踪的指数主要权重股为美股科技(jì)股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多(duō)受(shòu)益于(yú)人工智能的(de)发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模型引发的(de)人工智能热潮推动了美股大(dà)涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年年末(mò)增加约45％。”刘杰(jié)指出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重股为(wèi)例(lì)，可以(yǐ)看到有很多和AI概(gài)念相关的软硬件(jiàn)公(gōng)司，今年(nián)全球AI应用热(rè)潮也(yě)都是由这些公司(sī)掀起和推(tuī)动的，这类人工智能股(gǔ)贡献了纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指(zhǐ)数(shù)约50％的(de)涨幅(fú)，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全(quán)球投资热浪(làng)全面席卷美股市场(chǎng)，引发了科(kē)技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司因为二(èr)季度营收超预(yù)期表现，当(dāng)日大(dà)涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨幅达到(dào)了近160％，可(kě)以说今年AI概(gài)念的火(huǒ)热，持续(xù)推动(dòng)了中(zhōng)美市场相关(guān)板(bǎn)块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道(dào)。

　　博时(shí)基金(jīn)指数与量化投资部基金经理(lǐ)万琼也认(rèn)为，多只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还(hái)是受益于今(jīn)年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发(fā)展，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数(shù)今年以(yǐ)来的(de)涨幅都接近28％了(le)，这个指数基(jī)本囊括(kuò)了美(měi)股绝大多数AI相(xiāng)关标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值(zhí)提升

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国(guó)科技股(gǔ)整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多只大型科技股普跌(diē)；而到了5月(yuè)24日，除(chú)道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收涨。英伟达、微(wēi)软、苹果等科技股股价也(yě)开始回调，其(qí)中英(yīng)伟达(dá)大幅涨超24％，到(dào)了(le)5月26日匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么则(zé)又涨了(le)2.54％，公司股价也创(chuàng)下历(lì)史新高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块同时受到有(yǒu)利因素(sù)以及(jí)不利因(yīn)素影响，其(qí)中，美股近期正经历着债务上限谈判和美联储加息政策博(bó)弈带来的(de)不确定担忧，市场担心(xīn)重演2011年美(měi)国违约危机，当(dāng)时时任美(měi)国(guó)总统奥(ào)巴马(mǎ)和众议院共(gòng)和党人在最后(hòu)一刻(kè)通(tōng)过提高债务上限和削(xuē)减赤(chì)字的法(fǎ)案匚这个部首的名称叫什么怎么读，匚这个偏旁读什么，勉强避免了一(yī)场灾难，但由此产(chǎn)生的紧(jǐn)张局(jú)势引发全球(qiú)资本(běn)市场剧烈波动；不(bù)过(guò)，鉴(jiàn)于美国作为全球第(dì)一大经济体的偿债能力(lì)，投(tóu)资人(rén)多半认为美债几(jǐ)近(jìn)零(líng)风险。此外(wài)，美(měi)联(lián)储对于(yú)未(wèi)来暂停加(jiā)息以及(jí)可能的(de)降(jiàng)息均存(cún)在分歧(qí)，对美(měi)股短期(qī)走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力应用对相关软硬(yìng)件科技公司营收的提振，以(yǐ)及未来应用全面支撑着(zhe)科(kē)技公司发展，都是积极的。当前众多云公司(sī)竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需(xū)求一二季度(dù)“稳(wěn)固”，科技(jì)板块的业绩(jì)增长正来自数据(jù)中(zhōng)心等相关(guān)应用(yòng)，而随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力度或(huò)将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软、亚马(mǎ)逊(xùn)、谷歌(gē)五(wǔ)大(dà)科技(jì)龙头为例，一季(jì)度(dù)净利润均出现不同(tóng)程度的下滑，除微软外其余四家巨头业(yè)绩均低于预期(qī)。来自于宏观(guān)经济的逆风(fēng)、美元(yuán)走强等(děng)问题(tí)是(shì)科技股业绩承压(yā)的(de)主要(yào)因素。这些公司普遍意识到当前(qián)宏(hóng)观压力(lì)，积极通过削减开支、降(jiàng)本增(zēng)效的(de)方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御(yù)周期的最(zuì)强劲(jìn)武器。”国泰基金举例，自(zì)微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数字产业(yè)化变(biàn)革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链也迅(xùn)速成为全球(qiú)资本瞩(zhǔ)目的焦点，相关(guān)公司股价均(jūn)实现大(dà)幅上涨。“我们(men)有理由相(xiāng)信科技企业巨(jù)头们已通(tōng)过持之以恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变(biàn)的(de)厚积薄发能力(lì)，从(cóng)而(ér)有望在中长期(qī)持(chí)续推动自身不(bù)断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前(qián)美(měi)股科技股汇集(jí)了(le)全球(qiú)最头(tóu)部的AI产(chǎn)业(yè)链公司(sī)，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达等，未来(lái)几个(gè)季度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开新的增长曲(qū)线，并带动估(gū)值的(de)提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个(gè)板块(kuài)长期增长。同时，美(měi)国科技公(gōng)司又是引领(lǐng)全球(qiú)科(kē)技(jì)的(de)发展，美股科技板块(kuài)还(hái)是具有很(hěn)好的长期投资价值(zhí)。投资者(zhě)可以考虑(lǜ)长期的配(pèi)置(zhì)一部分头(tóu)寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要注意(yì)的风(fēng)险，包括货币(bì)政(zhèng)策的(de)走向、银行危机的(de)后续等(děng)。投(tóu)资者应根据自身的风险偏好，尽(jǐn)可(kě)能的做多资产的配(pèi)置。坚持长期投(tóu)资(zī)、定(dìng)期定投。”万琼补充(chōng)道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为，美国作为世界上最大的金(jīn)融(róng)市场(chǎng)，纳指与A股各类市(shì)场(chǎng)相关性(xìng)低，从(cóng)分散(sàn)投资(zī)的角度来(lái)看，能(néng)够发挥资(zī)产配置(zhì)的作用；同(tóng)时，大部分(fēn)投资者看好美股科技股(gǔ)、生物(wù)制药公司(sī)，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性(xìng)更好(hǎo)，更(gèng)符合美(měi)股的特征，历史收(shōu)益(yì)率也更好。“鉴于(yú)市场风险和投资机会，建议投资者结合自(zì)身风险承受能(néng)力，可以考虑定投的方式参(cān)与(yǔ)，或许(xǔ)是一种体(tǐ)验更(gèng)好的方式。”

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