民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(h十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思é)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　<十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思strong>正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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