今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以及海富(fù浴资都包括什么 浴资是门票吗)通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石(shí)财富(fù)基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代(dài)理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除浴资都包括什么 浴资是门票吗合作关系的(de)基(jī)金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作(zuò)的(de)潜力(lì)，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的(de)要(yào)素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售(shòu)公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择(zé)，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基(jī)金代(dài)销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能(néng)力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太(tài)效(xiào)应(yīng)依(yī)然(rán)是基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基金。而前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数(shù)量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)在行(xíng)业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会(huì)提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机浴资都包括什么 浴资是门票吗构是由于(yú)违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销上海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照(zhào)。此前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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