民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的>引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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