民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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