民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采(c可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁ǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖(可口可乐的创始人是谁，雪碧创始人是谁táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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