民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗)，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(q刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗uán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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