民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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