民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思>

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》