近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内第二(èr)家被要求自律调查的大行。今(jīn)年(nián)以来(lái)，交易商(shāng)协(xié)会已对多(duō)家金融机构(gòu)启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交易(yì)商协会(huì)（下称“交易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律处分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银(yín)行(xíng)股份有限公司债务融资(zī)工(gōng)具承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头部房地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具(jù)，房地产并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交十二生肖中张牙舞爪是哪些动物易商协(xié)会官网发布(bù)信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口银行(xíng)金融(十二生肖中张牙舞爪是哪些动物róng)债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中(zhōng)国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业务(wù)违规被点名。具(jù)体来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连银行等(děng)多家(jiā)机构(gòu)存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反(fǎn)、清算速(sù)度(dù)不同的现券交易(yì)，代持(chí)利率债活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未(wèi)有效(xiào)评估交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和(hé)金(jīn)额较(jiào)大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被(bèi)启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的(de)多期(qī)债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市(shì)场合(hé)理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站(zhàn)披露(lù)，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规(guī)收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开展自(zì)律调查的(de)还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违(wéi)规案件立案调查，开展自(zì)律调(diào)查和自律问询103次，作出(chū)各(gè)类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家(jiā)会(huì)计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务(wù)所、2家其(qí)他类(lèi)型机构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的处(chù)分中，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过五(wǔ)成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价(jià)包(bāo)销(xiāo)多期债(zhài)务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务(wù)融(róng)资十二生肖中张牙舞爪是哪些动物工具未按照发(fā)行文件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投资人(rén)的正常投标，违背(bèi)了公(gōng)平(píng)公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在(zài)从事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务必牢(láo)固(gù)树立(lì)市场(chǎng)责(zé)任意(yì)识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规(guī)则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉维护(hù)银行(xíng)间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商(shāng)作为银(yín)行间市(shì)场基石(shí)机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发现(xiàn)的重要(yào)作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交易能(néng)力(lì)，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国(guó)际(jì)金融报》记者表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间交易商(shāng)协会将继(jì)续(xù)贯彻(chè)落实监(jiān)管从严要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩(zhì)序(xù)。债券承(chéng)销(xiāo)机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有(yǒu)大行(xíng)来说(shuō)，也(yě)需(xū)要肩(jiān)负(fù)起相应的公序责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态。

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