中(zhōng)国金融行业加速(sù)对外开(kāi)放，外(wài)资(zī)券商们的2022年(nián)过得(dé)如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年获批(pī)成立的(de)摩根大(dà)通证券2022年(nián)业(yè)绩突飞猛进(jìn)，当(dāng)年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券同期获批(pī)的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在(zài)国内拥有外(wài)资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年(nián)亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资(zī)控股券商面临的“一参一(yī)控”问题如何解决，仍(réng)是业内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而透视(shì)各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托(tuō)于各自(zì)股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其在中国展业(yè)的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对(duì)于国(guó)内各(gè)家证券公司来说，除了面临(lín)行业“二(èr)八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的市场竞(社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀jìng)争也(yě)同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数(shù)据，9家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制(zhì)于(yú)市场行情、成(chéng)立时间、牌(pái)照(zhào)资(zī)质等问题，9家共(gòng)有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业(yè)收入(rù)2.89亿元(yuán)，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延(yán)续(xù)自(zì)成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股(gǔ)东增持(chí)而成为外(wài)资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实(shí)现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和(hé)证券和星(xīng)展证(zhèng)券(quàn)均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完(wán)成工商(shāng)登记，正(zhèng)式(shì)展(zhǎn)业(yè)时间不长。星(xīng)展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上(shàng)年同(tóng)期有(yǒu)所(suǒ)收窄。大(dà)和(hé)证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩(kuò)大。

　　就亏(kuī)损原因而(ér)言，2022年受市(shì)场影响(xiǎng)，证券行业营(yíng)业(yè)收入普遍下降，外(wài)资(zī)控(kòng)股券商也(yě)难(nán)以幸免。且新公司建设成本、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支(zhī)出过高，在展业初期(qī)容易导致亏损的(de)产生。

　　与(yǔ)国内大型券商(shāng)相比(bǐ)，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的情(qíng)况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等(děng)传统业(yè)务(wù)。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其当年投行业(yè)务手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务(wù)为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业(yè)支出则有增(zēng)无(wú)减，业(yè)务(wù)及管理费从(cóng)上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和(hé)瑞银证(zhèng)券均(jūn)实(shí)现了营收、净利润的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)共有员工(gōng)210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩(jì)已跻(jī)身行业中游水平(píng)，而这只是摩根(gēn)大通证券展(zhǎn)业的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获(huò)得证(zhèng)监会批复(fù)，成立合资(zī)证券公(gōng)司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资股东所持(chí)股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表(biǎo)显(xiǎn)示，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年经纪业(yè)务大爆发，实(shí)现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券(quàn)经纪业务(wù)团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户(hù)开发稳(wěn)步推(tuī)进。摩根大通证券(quàn)充分利用全球(qiú)化的(de)平台(tái)优势，整合集团(tuán)资源(yuán)，持续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的(de)合格(gé)境外机构投资者，目标(biāo)客(kè)群机构投(tóu)资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通(tōng)证券外(wài)，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较(jiào)好的业(yè)绩(jì)表现(xiàn)：当期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进(jìn)入中国时间最早的一批合(hé)资券商之一(yī)，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截(jié)至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业(yè)务进(jìn)步明显(xiǎn)，当期实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创业板注册制(zhì)改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并(bìng)参(cān)与了沪(hù)深交易所(suǒ)互联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日(rì)正式(shì)宣布达成合并(bìng)协(xié)议，瑞(ruì)士联邦财(cái)政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融(róng)市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银发(fā)布一季报时表示(shì)，对(duì)瑞(ruì)信的收购(gòu)交易预计在6月底(dǐ)前完成(chéng)。不言(yán)而喻的是，集团层(céng)面的合(hé)并对(duì)两(liǎng)家(jiā)外(wài)资控股券商在中国展业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段的无保留(liú)意见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份(fèn)公(gōng)司之间达成协议和合(hé)并计划，截止报告日，上(shàng)述(shù)协(xié)议和合并计(jì)划(huà)的完成日尚不明(míng)确。瑞信证券作为瑞信集(jí)团股份有(yǒu)限公司下属控股子公司，未来(lái)的运(yùn)营和财务业绩受(shòu)到上述(shù)合(hé)并(bìng)可能产生的(de)影(yǐng)响亦不明确，该事项(xiàng)表明(míng)存在可能导致对公司持续经营能(néng)力产生重大疑(yí)虑(lǜ)的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正证券(quàn)，系(xì)证监会修(xiū)订《外(wài)商参股证(zhèng)券公司设立规则》后首家(jiā)获批的合资(zī)证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正(zhèng)证券(quàn)增(zēng)资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易(yì)完成后，瑞信将全(quán)资持有(yǒu)瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同(tóng)一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公(gōng)司股权(quán)管理规定(dìng)》，证券公司股(gǔ)东以及(jí)股东的控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人(rén)参(cān)股证券公(gōng)司的数量(liàng)不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司的(de)数量不(bù)得超(chāo)过(guò)1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞(ruì)银证券(quàn)和(hé)瑞信证券的(de)牌照或(huò)将(jiāng)面(miàn)临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋(fù)深入财(cái)富管理成为其在中国(guó)展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国(guó)际证券(quàn)表示，2022年其财(cái)富管理业(yè)务(wù)在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等(děng)业务持续(xù)推(tuī)进的基础(chǔ)上，新(xīn)增(zēng)了(le)特色投资咨询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集团间(jiān)跨境(jìng)业(yè)务联动等多种业(yè)务模式，通过服务(wù)手段的增(zēng)加及优化，为客(kè)户提供多维度、一站式的综合(hé)性金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证券财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务将定位于“中国高端财富人群”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后(hòu)台支(zhī)持以(yǐ)及集团跨(kuà)境合作四个(gè)方面(miàn)入手，打造以产(chǎn)品为中心(xīn)的业务核(hé)心竞争力，持(chí)续为中国投资者(zhě)提供(gōng)具有野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服(fú)务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股备案(àn)后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京(jīng)高(gāo)华(huá)的所有业(yè)务。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获(huò)证监会(huì)核发(fā)新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代(dài)销金融(róng)产品业务的业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华(huá)与北京(jīng)高(gāo)华(huá)完成业务(wù)迁移工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置为(wèi)核心进行新产品和服务(wù)的(de)研发工作(zuò)，进(jìn)一步赋能部门为(wèi)在岸客户提供(gōng)财富管理综合解决(ju社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀é)方案，丰富(fù)客户产品种类(lèi)选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财(cái)富管(guǎn)理平台(tái)未来战略规划，并(bìng)进一步拓展境内产(chǎn)品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时(shí)，高盛(shèng)高(gāo)华将持续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工(gōng)作，持续代(dài)销第三方金融产(chǎn)品并(bìng)推进跨境投资(zī)新产品(pǐn)的研发，为客户提供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东打造私人财富管理业务(wù)，这在具备外(wài)资银行股东(dōng)背景的券(quàn)商(shāng)中较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券表示，其(qí)于2022年4月正式成立私人(rén)财(cái)富(fù)管理(lǐ)部，负责公司高(gāo)净值个人客户综合(hé)财富(fù)管理业(yè)务(wù)的运作。私人财(cái)富管理(lǐ)部以汇丰前海证券为平台(tái)，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值(zhí)和超高净值客(kè)户(hù)及其家族提供专业、多元(yuán)及定制化的资产(chǎn)配置服务，为客户实(shí)现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资(zī)讯业务，与4家国内头部信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳分公司财富管理业务(wù)，依(yī)托国家(jiā)对粤港澳(ào)大(dà)湾区(qū)的新政(zhèng)举措，致力于(yú)发展财富(fù)管(guǎn)理大(dà)湾区(qū)业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其(qí)财(cái)富管理部秉持着为客(kè)户(hù)进(jìn)行全(quán)方位(wèi)资产配置和满足(zú)客户全(quán)生命周期财富管理(lǐ)的理念，进一步完善投资解决(jué)方案和财富规划方(fāng)面的业务(wù)，一方面积极扩(kuò)充现有架(jià)上(shàng)策(cè)略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一策略下提供差异化选择(zé)及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀不断扩大(dà)

　　随(suí)着中国资本市场对外(wài)开放的力(lì)度(dù)不断加大，各外资金融机构加速了在(zài)境内设立(lì)控股券商的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打证券获批准设(shè)立，公司注册(cè)地(dì)为北京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围(wéi)包(bāo)括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证(zhèng)券(quàn)化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新(xīn)设的外商独资(zī)证券公司。就监管批(pī)复信息来看(kàn)，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)由渣打银行（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国内的外资(zī)控股(gǔ)券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均(jūn)为外商独资券(quàn)商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资(zī)控股券商已成为市场上不容(róng)忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前(qián)还有数家外(wài)资(zī)券商的设立申请静待审批。截(jié)至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证(zhèng)券、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多家外资(zī)券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才证券已(yǐ)获(huò)第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席(xí)易会满(mǎn)等先(xiān)后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方(fāng)汇理、日本大和(hé)证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等(děng)国(guó)际(jì)金融机(jī)构负责(zé)人。

　　来访的国际金融机构负(fù)责(zé)人普遍(biàn)表示(shì)，此次来(lái)华(huá)亲身感受(shòu)到(dào)中国经济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中国(guó)经(jīng)济和中国(guó)资(zī)本市场发(fā)展(zhǎn)前(qián)景。近年来中国(guó)资本市场对外开放稳步推进，为国(guó)际金融机构(gòu)和(hé)全(quán)球投(tóu)资者带来了实实在在的(de)机(jī)遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市(shì)场，将继续与(yǔ)中国深化合(hé)作，积极拓展(zhǎn)在华业(yè)务(wù)和投资，期待(dài)实现互利(lì)共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机(jī)遇(yù)。例如，华西证券(quàn)即在2022年年报(bào)中表示(shì)，外(wài)资(zī)机(jī)构来(lái)华展业便(biàn)利度(dù)不断(duàn)提升，经营范(fàn)围和监(jiān)管要(yào)求实现国民(mín)待遇，外(wài)资券商、资产(chǎn)管理机(jī)构等(děng)加速布局，全力抢滩(tān)中国证券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券公司既(jì)带来了(le)国际金融机构全(quán)面参(cān)与中国资本市场竞争所形成的冲(chōng)击(jī)，也带来了通过与(yǔ)国(guó)际金融机构直接合作(zuò)促(cù)进业务发展、提升管(guǎn)理(lǐ)水平的机遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表示，当前证(zhèng)券行业(yè)集中度稳中(zhōng)有升，头部(bù)券(quàn)商(shāng)竞争优势更趋(qū)明(míng)显，业务(wù)多元化发展趋势(shì)初步形成，金融科技对行业(yè)发(fā)展理念(niàn)的变革和重(zhòng)塑(sù)不(bù)断深化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券(quàn)行(xíng)业竞争新(xīn)格局正加速演变。

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