民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在(zà减肥期间能吃饺子吗午餐，10个饺子相当于几碗饭i)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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