投资(zī)者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要关注业(yè)绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的(de)强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热(rè)多(duō)久？

　　公募(mù)基金(jīn)提(tí)前布局(jú)

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的(de)先进技术(shù)，英伟达(dá)公司(sī)的股价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元，公司(sī)市值一度突破万亿(yì)美(měi)元(yuán)。截至6月(yuè)1日(rì)收盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美(měi)元(yuán)，但(dàn)依旧有望再(zài)次突破(pò)万(wàn)亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在(zài)改变全球大(dà)型行业(yè)，并将为社(shè)会带(dài)来深远的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也(yě)加大(dà)了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也(yě)是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高(gāo)的股票(piào)型ETF是游戏主闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便(biàn)是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能等主题(tí)ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早(zǎo)已(yǐ)布局英伟达或(huò)相关概(gài)念股。交(jiāo)易软件通达信(xìn)推出了(le)英伟达概念股，该(gāi)软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概(gài)念股一共包(bāo)含32家A股上市(shì)公司(sī)，这些公司(sī)与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的(de)合作。从(cóng)公(gōng)募基金一季度末的数据来看(kàn)，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接持有英伟达公司(sī)股票的公(gōng)募基(jī)金主要集(jí)中在能投(tóu)资海外(wài)市场的闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有英伟达(dá)且基金规模(mó)最高的是(shì)广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金(jīn)今年(nián)一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最(zuì)高的是广发全球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热(rè)潮(cháo)与微软、英伟达闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰等美股科技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决(jué)方案的(de)提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是今年(nián)AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一大赢(yíng)家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史新(xīn)高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如(rú)何(hé)把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机会的投资者而言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股科(kē)技股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看(kàn)，AI应用已是科技革(gé)命(mìng)最新的突破(pò)口。能够率先建立起良(liáng)好(hǎo)商(shāng)业模式的公(gōng)司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的(de)公司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们(men)的中长(zhǎng)期(qī)基(jī)本(běn)面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看起来(lái)很美好，但实际(jì)投资(zī)中还受诸多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关(guān)注，行业成(chéng)交(jiāo)热度上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一(yī)直涨至4月(yuè)上旬，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但其上涨并未得到业(yè)绩的验证，半导(dǎo)体行业(yè)一(yī)季度整(zhěng)体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比大(dà)幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有(yǒu)所企稳(wěn)，但(dàn)也(yě)很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回(huí)暖的驱(qū)动力(lì)主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算(suàn)力(lì)芯片(piàn)业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股价表(biǎo)现以及背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产(chǎn)业(yè)发(fā)展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周(zhōu)期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪、政(zhèng)策(cè)扶(fú)持和(hé)半(bàn)导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得(dé)期待，但投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就A股的过去(qù)经验来看，大热(rè)必死、均(jūn)值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投资与产业发(fā)展之间(jiān)存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股价(jià)高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋(fèn)时买(mǎi)入，而是需要在(zài)相对低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需(xū)要关注业(yè)绩验证以及(jí)估值等因素。在(zài)具体投资的时候要(yào)选择掌握核心技(jì)术(shù)、真正具(jù)有核心竞争(zhēng)力(lì)的投资(zī)标的，确保产(chǎn)业景气(qì)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免没有(yǒu)业(yè)绩支(zhī)持的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的(de)投资标的也要以合(hé)适(shì)的价格买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配(pèi)置(zhì)，不要将资(zī)金全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰