AI板块成(chéng)为2023年(nián)最火爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布(bù)试水人工智能(néng)、基金经(jīng)理开(kāi)始(shǐ)布局(jú)AI概念，也有基金公(gōng)司尝试以AI试水投资者关系管(guǎn)理，更有基金(jīn)经(jīng)理尝试(shì)用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注的是，此次公(gōng)募(mù)基金2023年一(yī)季度报中，无论(lùn)是成长派(pài)、还是价值派，众多基金经理均谈(tán)及对AI投资机(jī)遇。各大派别基金经理均认(rèn)可AI所(suǒ)带(dài)来的颠(diān)覆性影响，并(bìng)看好其中长期(qī)投(tóu)资价值，但是对于短期(qī)人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　基(jī)金(jīn)经理试水

　　部(bù)分季(jì)报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐公布(bù)2023年一(yī)季(jì)报，引人(rén)关(guān)注(zhù)的是，季报中部分内(nèi)容使用(yòng)了(le)AI撰(zhuàn)写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生(shēng)成的内容阐述了人工(gōng)智能对各(gè)个行(xíng)业的(de)改变，比如(rú)医疗(liáo)、教育、工业生产、环境保(bǎo)护和可持续发展，以及新能源开发(fā)和利用等领(lǐng)域。文中表示，人工智能(néng)领域的快速(sù)发展为全球带来无数机遇(yù)和挑战，将极大地影响我们(men)的生活方式和社会发展，为确保AI技术的健康、可持(chí)续发展，需要建立完善的(de)法律法(fǎ)规和伦理准则(zé)，以保护个人隐私(sī)、确保数据安全(quán)并防止滥用。在(zài宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思)应(yīng)对挑(tiāo)战的同时(shí)，也应抓(zhuā)住(zhù)人(rén)工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王贵重(zhòng)在季报中(zhōng)也(yě)明确表示，产业方向上(shàng)，我们坚定的看(kàn)好人工智能(néng)对各(gè)个行(xíng)业的改变。他(tā)还专(zhuān)门谈及，一季度进行了一定比例的调仓(cāng)，方向(xiàng)上主(zhǔ)要是(shì)受益于人工智能(néng)的计(jì)算机和传媒互联网(wǎng)行业。数字化的核心逻辑(jí)是提高效率(lǜ)，而高(gāo)质(zhì)量发展的(de)核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时(shí)，他(tā)针对半导体、数字化、互(hù)联网平台(tái)等提出自(zì)己想法。说到数字化时，表示(shì)其本质(zhì)是利用技术(shù)的手段，提升组织(zhī)信息计算、存储、传播的效率，这是(shì)一(yī)个长期向(xiàng)上(shàng)的类消(xiāo)费行业(yè)，在美(měi)国是一个和互联网(wǎng)行业一样(yàng)大规模(mó)的(de)产业。在(zài)中国(guó)，依(yī)然处于(yú)产业的(de)早期，但是我(wǒ)们可以看到(dào)疫(yì)情(qíng)背景下，大家越来越意识到数(s宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思hù)字化的重要性。而此轮数字化将会和(hé)人工智(zhì)能深度(dù)融合，也会(huì)给中国(guó)公司(sī)带来发展的机会。目前整个(gè)板块(kuài)的(de)估值都到(dào)了历史最低的水平。

　　此次(cì)是基金经理首(shǒu)次(cì)利用(yòng)人工智(zhì)能完成季(jì)报，也显示(shì)出人工(gōng)智能确实开始方(fāng)方(fāng)面面(miàn)开(kāi)始影响我们的生活、工作(zuò)等(děng)，是一(yī)个历史性大浪潮。此前(qián)，也有(yǒu)基金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地(dì)宣布(bù)成(chéng)为(wèi)百(bǎi)度文心一言(yán)首批生态合(hé)作伙(huǒ)伴，鹏华(huá)基金投教(jiào)基地(dì)也将通过百度智能云接入(rù)文心一言能力(lì)，致力于创新(xīn)投资者关系管理(lǐ)新模式(shì)，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派(pài)

　　都积极布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随着人工智能(néng)成为一季度市(shì)场热点，不少(shǎo)基金经理选择了积极参与布局，其中，除了科技成(chéng)长派基金经理，也(yě)不乏价值(zhí)投资(zī)派基金(jīn)经(jīng)理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季报可以(yǐ)看出，该基金一季度进行(xíng)了(le)一定比例的调仓，方(fāng)向上主要(yào)是(shì)受(shòu)益于人工智能的(de)计算机和传媒互联网行业(yè)。前十大重(zhòng)仓(cāng)股中，除了海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视、金山办公，其(qí)余神州泰岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股

　　嘉(jiā)实大科技(jì)研究(jiū)总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经(jīng)理(lǐ)王贵重表示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大(dà)方向，半导体(tǐ)、数(shù)字(zì)化、新能源、互联网(wǎng)平台、创新药。我们认为，各个(gè)细分行业(yè)的beta收敛之后(hòu)，竞争力会重(zhòng)新(xīn)成为最重要(yào)的增长要素(sù)。另外，我们(men)依然旗帜鲜(xiān)明的看好(hǎo)港(gǎng)股的机会(huì)，特别(bié)是软(ruǎn)件和互联网领(lǐng)域的机会。”王(wáng)贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵(guì)重(zhòng)，在(zài)嘉实基金科技成长团(tuán)队中，有不少(shǎo)基金经理明确看(kàn)好人(rén)工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增(zēng)强基金经理陈(chén)涛在去年下(xià)半年开(kāi)始(shǐ)增持软(ruǎn)件，当时基(jī)本处于估值(zhí)、机构持(chí)仓(cāng)的(de)历史底部的位(wèi)置。他认为，行(xíng)业在信创、数字化、智能化等(děng)长(zhǎng)期(qī)需求刺激(jī)下将迎(yíng)来(lái)3年以上的景气周期(qī)，也(yě)是为数不多处于成(chéng)长前期、对标国际也还(hái)有巨大(dà)成长空间的板(bǎn)块(kuài)，长期坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮科(kē)技创新周(zhōu)期的(de)序(xù)幕(mù)，带来(lái)以十(shí)年为维度(dù)的产业变革机会，同时配(pèi)合2023年(nián)一季度的(de)复苏和业(yè)绩修复，以(yǐ)软件(jiàn)计算(suàn)机为代表(biǎo)的科技(jì)板块(kuài)内(nèi)会持续有(yǒu)个股投资(zī)机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研(yán)CIO、嘉实新能(néng)源(yuán)新(xīn)材料基金经理姚(yáo)志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能和(hé)可再生能源将构(gòu)成未(wèi)来社会的基石。在当下(xià)，随(suí)着经(jīng)济的企稳和新(xīn)人工智能浪潮(cháo)的进入，未来新的产业机会将进入新一轮(lún)的爆发(fā)期。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)也是积极(jí)的一派。他(tā)在一季报(bào)中表示，随(suí)着ChatGPT取(qǔ)得突(tū)破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏(xì)、影(yǐng)视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管(guǎn)理的基金维持(chí)了较(jiào)高仓位(wèi)，对人(rén)工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。海康威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际(jì)旭(xù)创(chuàng)、晶(jīng)晨(chén)股份新入兴全合润前(qián)十大重仓股名单，立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创，是(shì)2022年(nián)年末的0持仓(cāng)，直接买到了十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。兴全合宜的(de)重仓股上(shàng)，也体(tǐ)现了对人(rén)工智能(néng)相关产业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十大(dà)重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家(jiā)品质生活在一季(jì)度也进(jìn)行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持(chí)地产、军工比(bǐ)例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来(lái)看(kàn)，科大讯(xùn)飞、三(sān)六(liù)零、金山办公、中科曙光等4个(gè)TMT股票(piào)进入前十大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展(zhǎn)退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业的原因，莫(mò)海波表示，主要(yào)是基于对未来2年数(shù)字经济的看(kàn)好(hǎo)。随(suí)着人口老龄化(huà)与经济发展模式转变，数(shù)据成为新的生产要(yào)素(sù)，高质量发展(zhǎn)的(de)核心(xīn)在(zài)于(yú)全(quán)要(yào)素生产率的提升，充分(fēn)利用好云计算(suàn)、大数据、人工智能等(děng)底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的(de)产业逻(luó)辑(jí)，通(tōng)过信息(xī)技术全方位赋能传统行(xíng)业，从生产(chǎn)和服务端全面(miàn)提升效率(lǜ)。

　　“数(shù)字经(jīng)济(jì)涵(hán)盖底层的通信网络、算力、算法，以(yǐ)及(jí)多样化的行业应用等，这(zhè)是一个系统(tǒng)性(xìng)工程，产(chǎn)业空(kōng)间较大、持(chí)续时间较长，是未来具有成长性的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外，建信基金权(quán)益投资部总经理陶(táo)灿管理的(de)基金也重点布局了TMT或人工智能相关(guān)板块。比如，建信智能生活在一(yī)季度继(jì)续调整了(le)行(xíng)业(yè)配置(zhì)，降低(dī)了制造业、大金融地产(chǎn)行业的配置(zhì)，增加了(le)消(xiāo)费、TMT 板块的(de)配置(zhì)，特别是重点布局了人工智能技术创新带(dài)来的相关产业趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现

　　不过，在人工(gōng)智(zhì)能(néng)极(jí)致行情演绎下(xià)，也(yě)有(yǒu)基(jī)金经理对AI保(bǎo)留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理秦(qín)毅(yì)虽(suī)然在一季报(bào)中表达了对(duì)人工智(zhì)能的重视，但一季度并(bìng)未加入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代(dài)表的科技板(bǎn)块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为(wèi)了主(zhǔ)线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着(zhe)大(dà)模型路线的成(chéng)功(gōng)，这一成(chéng)功比之前(qián)几次的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因为本次的人工智能的应(yīng)用领域得到(dào)了极大的拓展，模型(xíng)具备了(le)强大的(de)通用性(xìng)。这属(shǔ)于(yú)科技史(shǐ)上的(de)一次重大创新，未来多个行(xíng)业将极大(dà)受益于这一(yī)技术的应用和普及。未来我们(men)应该更(gèng)加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大重仓股(gǔ)

　　坚持低估值价值投资(zī)理念(niàn)的丘栋荣(róng)在一季报中也提到了对AI的看好，但(dàn)他的基(jī)金(jīn)持仓中也鲜少见到对(duì)相关(guān)板块的(de)布局。他表(biǎo)示(shì)，除复合(hé)国家安全自主可控和产业趋势外，今年市场(chǎng)高(gāo)度关注(zhù)的以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大模型技术，有望开启(qǐ)新(xīn)一轮的科技创新周期(qī)，深(shēn)入(rù)和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大、更持(chí)久(jiǔ)的需求拉动(dòng)，因此，计算机、电(diàn)子等偏(piān)成(chéng)长(zhǎng)行业的部分成长(zhǎng)股(gǔ)是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领(lǐng)航一季度前(qián)十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到市(shì)场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块(kuài)的非理性行为，就(jiù)如同去(qù)年三季度半(bàn)导体及(jí)医药(yào)板块的抛售，反而(ér)造就了难(nán)得的机会。“我们这时反而应该加大对能源(yuán)板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是不(bù)亚(yà)于互(hù)联(lián)网级别的技术要素革(gé)命，或许我们已经站在(zài)新一轮(lún)科技浪潮带来的全球繁荣的开端(duān)。作为成(chéng)长投资者，会(huì)积极学习和拥抱，非常庆(qìng)幸有生之年能(néng)看到AGI通用人工智能的(de)雏(chú)形。但她同时表示(shì)，也会努力在火热的(de)行情面前保留一份清醒(xǐng)，大胆假设、小心(xīn)求证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现(xiàn)长期(qī)业绩的(de)投资(zī)机会。

　　李晓星的(de)看法也(yě)颇为(wèi)谨慎(shèn)，他表示(shì)，AI产业(yè)的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包(bāo)括数(shù)据隐私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成板块(kuài)后续波动。正因(yīn)为此(cǐ)，他(tā)在去(qù)年三四季度布(bù)局了不少人工智能相关的(de)标的，在一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现在(zài)的(de)配置(zhì)大概率少于市场平(píng)均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了40％。当(dāng)然市场中(zhōng)有不少声(shēng)音说(shuō)这次不一样(yàng)，交(jiāo)易(yì)占比创新(xīn)高代(dài)表(biǎo)了(le)主线行情(qíng)的确(què)立，但我们(men)还是认为太阳(yáng)底下没有(yǒu)新(xīn)鲜(xiān)事(shì)，过度的热情在(zài)某(mǒu)个阶段(duàn)总会消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在银华心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的(de)是AI相关板块，这在(zài)今年初是(shì)想象不到的(de)。就好比去(qù)年初我们想象(xiàng)不到俄乌冲突，和(hé)后(hòu)来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金(jīn)经理姜诚也在一季报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许(xǔ)是科技发展进(jìn)程中最重要(yào)的事件(jiàn)之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些(xiē)影(yǐng)响却很难(nán)。利(lì)润在产业链不同环节之间(jiān)将(jiāng)如(rú)何分配？市场当前(qián)认为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能(néng)”水平(píng)达到了什么(me)程度，以及渗(shèn)透率将多(duō)快提(tí)升？都是很容易(yì)让人兴奋(fèn)、可细说起(qǐ)来又让(ràng)人不明就(jiù)里的难题。谈资(zī)和投资之(zhī)间，隔着(zhe)一道鸿沟(gōu)。

　　在姜(jiāng)诚看来(lái)，人工智能的发展(zhǎn)是(shì)一个长期因素(sù)，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的(de)伤害(hài)。以尽可能低的价(jià)格买尽可(kě)能好的资产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思