民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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