民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优(yō抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠u)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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