今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石(shí)财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家琪琪格蒙语什么意思保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机(jī)构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，随(suí)着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得(dé)不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人(rén)员也(yě)坦言，今年(nián)以来权(quán)益市(shì)场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套(tào)完(wán)整的(de)基金(jīn)销(xiāo)售评估(gū)办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立时间、综琪琪格蒙语什么意思合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构合(hé)作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道(dào)和头部互(hù)联网公(gōng)司(sī)，券商作为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续琪琪格蒙语什么意思(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机(jī)构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立(lì)基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的(de)独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机构的(de)代销基(jī)金(jīn)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目(mù)前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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