今年(nián)以来(lái)基金代销(xiāo)机(jī)构被基金(jīn)公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是(shì)，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未(wèi)来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也(yě)发(fā)布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的(de)基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基金(jīn)公(gōng)司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都(dōu)会(huì)和(hé)基金代(dài)销机构解(jiě)除(chú)合作关(guān)系，目(mù)前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金(jīn)销售(shòu)机构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一(yī)直得不(bù)到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不(bù)大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hò打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人u)，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，基金公(gōng)司希望能(néng)有(yǒu)销售能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也会(huì)对(duì)基(jī)金公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较(jiào)强(打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服(fú)务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是(shì)在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是(shì)基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的(de)重(zhòng)要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基(jī)金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的(de)代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公司。打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人p>

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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