就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在(zài)所持头(tóu)寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个(gè)时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在(zài)2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专(zhuān)家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除(chú)出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的(de)人(rén)工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的(de)估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟(wěi)达这(zhè)家公司，但如果作(zuò)为一项投资的(de)话，我怎么(me)都得不出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日(rì)持(chí)续(xù)出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分(fēn)之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的(de)股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价(jià)，是因为先前估测(cè)的(de)获利预(yù)期太低。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的声音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行(xíng)突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许(xǔ)还(hái)未(wèi)结束。过去的泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售。

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