就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么(me)涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也不(bù)得(dé)不修(xiū)正自(zì)己的(de)错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万(wàn)股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估(gū)计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达(dá)股价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在(zài)2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价(jià)一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元，差点(diǎn)成为(wèi)全(quán)球(qiú)第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位套(tào)现的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父”的(de)当(dāng)代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿(yì)美元的(de)人工智能芯(xīn)片市(shì)场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果作(zuò)为一(yī)项投资的话，我怎么(me)都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一(yī)评级的人数(shù)30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析(xī)师对(duì)英伟达给出(chū)的(de)股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研(yán)究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分(fēn)析(xī)师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者(zhě)可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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