今(jīn)年以(yǐ)来，美股科技板块(kuài)持续上涨(zhǎng)，多只美股科(kē)技主题QDII产品收益颇丰。数据显示(shì)，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益(yì)已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示，今年(nián)美股科技反弹明显，主要受(shòu)益(y为什么球星都觉得梅西是最佳ì)于ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能领(lǐng)域的大发(fā)展。当(dāng)前，全球产(chǎn)业界和资本(běn)市(shì)场都在积极拥抱这(zhè)新一轮的数字产业化变革浪(làng)潮，而美股科技股汇(huì)集了(le)全(quán)球最(zuì)头部(bù)的(de)AI产业链公(gōng)司，因此看好该板(bǎn)块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股(gǔ)科(kē)技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸(bà)榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益前(qián)35只产(chǎn)品(pǐn)中，仅有一只(zhǐ)中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第(dì)35位，其余悉数(shù)为美股(gǔ)科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选人民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品(pǐn)。从其(qí)一季度重(zhòng)仓持(chí)股情况来看该产品主投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的(de)仓位投向信息(xī)技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分别为(wèi)微软、英伟达(dá)和超威半导体(tǐ)，其中微(wēi)软持仓数(shù)量相较(jiào)于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技(jì)先锋以30.52％的收益(yì)紧随(suí)其后，一季(jì)度该产品重仓(cāng)持股了英(yīng)伟达、苹果、超威半导体(tǐ)、微(wēi)软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达(dá)克100ETF、国泰纳(nà)斯达(dá)克100、易(yì)方达标普信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只产品年内回(huí)报(bào)均(jūn)超(chāo)20％，这些(xiē)产品一(yī)部分前十大重(zhòng)仓股中占比较(jiào)高(gāo)的(de)多是美股科(kē)技股，另(lìng)一部分所跟(gēn)踪的指(zhǐ)数主要(yào)权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今年美(měi)股(gǔ)科技反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现较好，也(yě)许更多(duō)受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语(yǔ)言模型引发的人工智能(néng)热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年(nián)以来(lái)创造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相(xiāng)比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达(dá)克100指数前20大权(quán)重股为(wèi)例，可以看到(dào)有很多和AI概念相关的软硬(yìng)件(jiàn)公司，今年全球(qiú)AI应(yīng)用热潮也都是由(yóu)这些公(gōng)司掀起和推动的，这类人(rén)工智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成的(de)成(chéng)长股(gǔ)涨(zhǎng)幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全(quán)球投资热浪全(quán)面席卷(juǎn)美股市场，引发(fā)了科(kē)技股(gǔ)为什么球星都觉得梅西是最佳的全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为(wèi)二季度营收超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今年(nián)累(lèi)计涨幅(fú)达到(dào)了近(jìn)160％，可以说今(jīn)年AI概念的火热(rè)，持续推动(dòng)了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基(jī)金指数与量化(huà)投资部基(jī)金经理万(wàn)琼也(yě)认为，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益(yì)亮眼，主要还是受益于今年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今年以(yǐ)来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这(zhè)个指数基本囊括了美股绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估(gū)值提升

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽管年(nián)内(nèi)美国科(kē)技股整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线收跌，苹(píng)果、微软、英伟达等多只大型科(kē)技(jì)股普跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳(nà)指(zhǐ)均为什么球星都觉得梅西是最佳收涨。英伟达(dá)、微软、苹(píng)果等(děng)科技股股价也开始回调，其中英伟(wěi)达大幅(fú)涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月(yuè)26日则(zé)又涨了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美(měi)股科技股震荡(dàng)上涨的走势，广发(fā)基金刘杰(jié)表示，近期(qī)美(měi)国(guó)科技板块同时受到有利因素以及不利(lì)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，其中，美股近期正经历着(zhe)债务上(shàng)限(xiàn)谈判和(hé)美联储加息政策(cè)博(bó)弈(yì)带来的不确定担(dān)忧，市(shì)场担心重(zhòng)演2011年美国违(wéi)约危机，当时时(shí)任(rèn)美(měi)国(guó)总统(tǒng)奥巴马和众议院共(gòng)和党人在最后一刻通过提高债(zhài)务上(shàng)限和削(xuē)减赤字的法(fǎ)案(àn)，勉(miǎn)强避免了一场(chǎng)灾难(nán)，但由此产生(shēng)的紧张局势引发全球资本市(shì)场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经(jīng)济体的偿债能(néng)力，投资人(rén)多半认为美(měi)债几(jǐ)近零风险。此外，美(měi)联储(chǔ)对(duì)于未来暂停加息以及可能的降息均存在(zài)分歧，对美股短(duǎn)期(qī)走势(shì)也(yě)产生了(le)一定影(yǐng)响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及(jí)算(suàn)力应(yīng)用对相关(guān)软硬(yìng)件科技(jì)公司营收的提(tí)振，以(yǐ)及(jí)未来应(yīng)用全面支撑(chēng)着(zhe)科技公司发展，都是积极的。当前众多(duō)云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一(yī)二(èr)季度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长正(zhèng)来(lái)自(zì)数(shù)据中(zhōng)心(xīn)等(děng)相关应用(yòng)，而随着(zhe)AI概念的(de)不断升级迭代，未来(lái)支撑力(lì)度(dù)或(huò)将持续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科(kē)技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚(yà)马逊、谷歌五(wǔ)大科(kē)技(jì)龙头(tóu)为(wèi)例(lì)，一(yī)季(jì)度净(jìng)利润均出(chū)现不同程(chéng)度的下(xià)滑，除微软外其余(yú)四家巨头(tóu)业绩均低于预期。来(lái)自于宏观经济的逆风、美元走强等(děng)问题(tí)是科技股业绩承压的主要因素(sù)。这(zhè)些公司普遍意识(shí)到当(dāng)前宏观(guān)压力，积极通过(guò)削(xuē)减开支、降本增效的(de)方式(shì)提(tí)升盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新(xīn)仍(réng)是抵御(yù)周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速(sù)成为新一轮数(shù)字(zì)产(chǎn)业化变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全球资(zī)本瞩目的焦点，相关公司股价均实(shí)现大幅上涨。“我(wǒ)们有理由相信科技企业巨头们已通过持之以恒的研究(jiū)创(chuàng)新，逐渐具(jù)备(bèi)从量变到质变的厚积薄发能力，从而有望(wàng)在中长期(qī)持(chí)续推(tuī)动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美(měi)股科技股汇集了(le)全(quán)球最(zuì)头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟(wěi)达等，未来几个(gè)季度AI技术和产品(pǐn)的(de)推(tuī)广能否(fǒu)为这些公司打(dǎ)开(kāi)新的(de)增长曲(qū)线，并(bìng)带动(dòng)估(gū)值的提升(shēng)，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技板(bǎn)块代(dài)表人类未来发展的方(fāng)向，看好这个板块长期增长。同(tóng)时，美国科(kē)技公司又是(shì)引领全球科技的(de)发展，美(měi)股科(kē)技板块还(hái)是具有很好的长(zhǎng)期投资(zī)价值(zhí)。投资者(zhě)可以(yǐ)考虑(lǜ)长期(qī)的(de)配置一部(bù)分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要注意的风险，包括货(huò)币政(zhèng)策的走向、银行危机的后续(xù)等(děng)。投资(zī)者应(yīng)根据自身(shēn)的(de)风险偏好(hǎo)，尽(jǐn)可能的做多(duō)资产的配置。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基(jī)金刘(liú)杰认为(wèi)，美国作为世(shì)界上最大(dà)的金融市(shì)场，纳指与A股各(gè)类市场相关性低，从(cóng)分散投(tóu)资的角度来看，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同时(shí)，大部分投资(zī)者(zhě)看好美股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好，更(gèng)符合美股的特征，历史收益(yì)率也(yě)更(gèng)好。“鉴于(yú)市场风险和投资机会，建议投(tóu)资者结合自身(shēn)风(fēng)险承受能力，可以考虑定(dìng)投的方式参与，或许(xǔ)是一(yī)种体(tǐ)验更好的(de)方(fāng)式。”

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