民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(j48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗í)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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