随(suí)着公募基(jī)金2023年一季(jì)报披露(lù)拉开帷幕，多位(wèi)知(zhī)名(míng)基金(jīn)经理调仓(cāng)换(huàn)股以及对(duì)后(hòu)市看法跃然(rán)纸上。

　　银(yín)华基金李晓星在一季报(bào)中表示，看好半导体、电(diàn)动车、风光(guāng)电储(chǔ)、军(jūn)工等(děng)领域投资机会。他认为AI 产业(yè)的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而就(jiù)，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类(lèi)应(yīng)用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯(féng)明远一(yī)季报中表(biǎo)示，二(èr)季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数字(zì)经(jīng)济等热门概(gài)念的创新，以及(jí)半导体和制造业正经历触(chù)底反弹的复苏，市场整体会逐步回(huí)暖，产生一(yī)定(dìng)正面效应。会继续(xù)在新 能(néng)源、科技、高(gāo)端制造等(děng)主要(yào)赛道耕耘(yún)，深挖基本(běn)面扎实(shí)的优质个股，自(zì)下而上挖(wā)掘投资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资(zī)管姜诚、中信保(bǎo)诚基金王睿等人也(yě)发布了(le)一季报，均谈到(dào)了自己对AI领域(yù)的密切(qiè)关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果链”龙(lóng)头新进成为(wèi)第一大(dà)重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相(xiāng)关概(gài)念股

　　一季报数据显示(shì)，从银华基金李晓星(xīng)在管的10只基金来看(kàn)，整体基(jī)金仓位维持在(zài)90％左右(yòu)。

　　其中(zhōng)，银华中小盘精(jīng)选、银华(huá)盛世精选(xuǎn)A、银华大盘(pán)定开、银华(huá)丰享一年持有、银华心选一年持有A 在今(jīn)年一季度小幅减仓，其(qí)中(zhōng)，减仓幅度最大的是银华心选(xuǎn)一(yī)年持有A，较去(qù)年底下(xià)降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银华(huá)心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华心(xīn)享(xiǎng)一年持(chí)有(yǒu)、银华心兴三年持有A 则(zé)在一季度小幅加仓，其(qí)中，加仓(cāng)幅度最(zuì)大(dà)的是银华心兴(xīng)三年持有(yǒu)A，较去年(nián)底加仓了(le)2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基金产品大幅提高了港股仓(cāng)位(wèi)，比如银华心佳(jiā)两年(nián)持有期(qī)港股(gǔ)仓位从去年底(dǐ)14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银华(huá)心(xīn)兴三(sān)年(nián)持有(yǒu)A港股仓位从去年底14.93％上升(shēng)到一(yī)季度(dù)29.58％。

　　持(chí)仓方面(miàn)，以李晓星代表(biǎo)作银(yín)华中小盘(pán)为例，前十大重(zhòng)仓股变动较(jiào)大。今年一季度，立讯(xùn)精密、金山(shān)办公(gōng)、用友网(wǎng)络、中科创达、中(zhōng)微公(gōng)司、星环科技(jì)-U “新进”前(qián)十(shí)大(dà)。其中(zhōng)，“果链”龙头立(lì)讯精(jīng)密成为第一大重仓股，截至一季报，该基金持有(yǒu)立讯精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿(yì)元。一(yī)季度，该基(jī)金(jīn)还增(zēng)持了精测电子(zi)，较(jiào)去年底增加了(le)16倍，目(mù)前持有(yǒu)市(shì)值(zhí)约1.61亿(yì)元，新晋成为(wèi)第7大重仓股。值(zhí)得注(zhù)意的是，上述“进(jìn)新”个(gè)股大多数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳(ào)科技、德(dé)业股份、晶科能源、海(hǎi)光信息、复(fù)旦微(wēi)电、锦(jǐn)浪(làng)科技则退出前十(shí)大。

　　减持方面，今年一季(jì)度，该基金(jīn)减持紫光(guāng)国微、华海清科，分别较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该(gāi)基金分别持有紫(zǐ)光国微(wēi)、华海清科(kē)189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持(chí)有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星再次用“千(qiān)字小作文(wén)”表(biǎo)达(dá)了自己对市场的看法，基(jī)金君为大家做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季(jì)报中表(biǎo)示，对于(yú)今年国(guó)内的宏观判断依然是(shì)经济整(zhěng)体稳(wěn)健(jiàn)复苏(sū)，产业结(jié)构调整继续升级，居民消费(fèi)信心逐(zhú)渐恢复；我(wǒ)们(men)判断由于国家自身(shēn)实力的不断增强(qiáng)，国际(jì)伙伴跟我们的(de)利益共同点变多，国际形势相对(duì)之前会趋暖(nuǎn)，国际(jì)贸(mào)易会逐渐(jiàn)触底回升(shēng)。

　　一季度市(shì)场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命(mìng)性的技术，现象级应用推出后，国内外各巨头加(jiā)速入局。需要关注的是，AI 产业的(de)发(fā)展不(bù)会一蹴而(ér)就，中间(jiān)也必然(rán)会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板(bǎn)块(kuài)后续(xù)波(bō)动(dòng)。投(tóu)资机会上(shàng)，“卖水人”硬件先(xiān)行的(de)算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应(yīng)用场(chǎng)景值得关注。

　　半导体方面，我们维持(chí)看好(hǎo)国产替代方向，集中(zhōng)在(zài)半导体设备、材(cái)料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国(guó)产供(gōng)应商积极验证导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向，我们的看(kàn) 法边际转向积极(jí)，全球半导(dǎo)体(tǐ)下行周期接近(jìn)尾声，经历了过(guò)去几(jǐ)个季(jì)度的去(qù)库存，有望在(zài)今年下 半年重(zhòng)启上行周期(qī)，向上弹性取(qǔ)决于(yú)下游需求恢复(fù)的力(lì)度(dù)，数据中心有望率(lǜ)先回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费电子，关注相(xiāng)关左侧布(bù)局机会。

　　新能源板块是(shì)一季度(dù)被(bèi)市场抛弃较多的(de)板块(kuài)，交易占比和估值已经处于历史偏(piān)低的位置。只是市(shì)场对于(yú)上(shàng)涨的(de)标的更多地关注利好，对于(yú)下跌的板块更多(duō)地关注(zhù)利空。我们总体认为现在市(shì)场(chǎng)对于新能(néng)源板块的担(dān)忧讨论，更多是对于一(yī)个(gè)下(xià)跌板块的应激式(shì)反应。在去年的中(zhōng)报中，我(wǒ)们曾经提到了新能源板块(kuài)的一些风险(xiǎn)点，这(zhè)些风险点在(zài)经过大半年的消化(huà)后，在(zài)这个(gè)估值(zhí)分位以及股价位(wèi)置下，我们(men)认(rèn)为(wèi)新能源板块的风险因素已经充(chōng)分(fēn)释放，目前这个时(shí)间(jiān)段(duàn)，具(jù)有较强吸(xī)引力(lì)。

　　此(cǐ)外(wài)，李晓星还(hái)看好(hǎo)电(diàn)动车、风光电储、军工等领域投资机会(huì)。

　　璞泰(tài)来(lái)仍是第一(yī)大(dà)重仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能源相(xiāng)关(guān)个股

　　一季报数(shù)据显(xiǎn)示，信(xìn)达澳亚基(jī)金冯明远在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去(qù)年(nián)底75.82％上升到今年一季度末(mò)87.68％，信澳(ào)新(xīn)能源产业、信澳科技创新一(yī)年定开A、信澳星奕A则不同(tóng)程度小幅减(jiǎn)仓。

　　从持(chí)仓情(qíng)况来(lái)看，以冯(féng)明远的(de)代表作信澳(ào)新能源产业为例，该基金一季度(dù)增持璞泰来，较(jiào)去年末(mò)加仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万(wàn)股，持(chí)有市值(zhí)为4.37亿(yì)元，仍位列(liè)第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增(zēng)持了科达利、中伟股份(fèn)、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增(zēng)持幅(fú)度最(zuì)大的是中伟股份，今年一季度较(jiào)去年底增持(chí)了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股(gǔ)份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十(shí)大个股，斯莱克(kè)、保(bǎo)隆科技(jì)、比(bǐ)亚迪则退出前十大之列。

　　一季度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度(dù)减(jiǎn)持，其中，减持幅(fú)度最大的(de)是(shì)天齐(qí)锂业，今年一(yī)季度较去(qù)年底减持(chí)了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在(zài)一季报中表示，2023 年一季度 A 股市(shì)场(chǎng)经历(lì)了疫情(qíng)复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但基于(yú)“强预期(qī)，弱现实”的担(dān)忧，随后又出现了显著的回调，从(cóng)而总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要(yào)聚(jù)焦在新(xīn)能(néng)源、科技、高端(duān)制(zhì)造等新兴产业领域，细(xì)分板块的整体走(zǒu)势与市场趋同，导致本基金(jīn)的(de)净值也出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季(jì)度(dù)，随着(zhe) TMT 板块部(bù)分公司加(jiā)入 AI 或数字(zì)经济等热(rè)门(mén)概念(niàn)的创新(xīn)，以及半导(dǎo)体 和(hé)制造业正经(jīng)历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整(zhěng)体(tǐ)会逐步回暖，产生一(yī)定正面效应。我们会继续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要(yào)赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的优(yōu)质个(gè)股，自(zì)下而上(shàng)挖掘投资机(jī)会。

　　中信保(bǎo)诚基(jī)金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看(kàn)待人工(gōng)智能

　　今日，中信保诚基金旗(qí)下多(duō)位基(jī)金经理也发布(bù)了一季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王睿在一季报中表(biǎo)示(shì)，宏观(guān)经(jīng)济目前(qián)处在一个温和复(fù)苏的通道(dào女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子)，在海外(wài)加息进入尾声(shēng)后，社会(huì)流(liú)动性将(jiāng)相对(duì)宽松(sōng)，宏观(guān)及货币环境有(yǒu)利于(yú)权益市场行情(qíng)的开(kāi)展，二季度指数仍(réng)有(yǒu)可能会是震荡(dàng)上(shàng)行(xíng)的态势(shì)。

　　一季(jì)度，王(wáng)睿减表示持了部分(fēn)短期达到(dào)目标价的相关品(pǐn)种，并根据收益率预期的(de)变化(huà)调整了(le)一部分科技持仓。具体来(lái)看，以其代表(biǎo)作(zuò)中信(xìn)保诚创新成长为例，该基(jī)金(jīn)在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等(děng)个股，人(rén)福医药“新进(jìn)”前(qián)十大。

　　王睿在一季报中表示，对(duì)于人工(gōng)智(zhì)能(néng)这(zhè)一非常宏(hóng)大的命题，他目前持(chí)谨慎乐观的态度。首先我们相信这是一项会对目前的生产和生活方式带来重大(dà)变化的技术变革，值得我们投入非常多(duō)的精力去跟踪和研究(jiū)。但(dàn)另一方面(miàn)，我们目前还无(wú)法相对(duì)准确的(de)评估(gū)这(zhè)项(xiàng)技术革命给具体公司和(hé)行(xíng)业格局带(dài)来的影响，也(yě)不(bù)能给(gěi)出大部(bù)女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子分公(gōng)司一个(gè)相对清晰的定价，因此我们一季度暂时还没有(yǒu)明显增加相(xiāng)关的持仓(cāng)。后续我们会紧密跟踪。一(yī)季度我们持仓较(jiào)多的电动车和光伏(fú)表现不佳，受(shòu)到了一些短(duǎn)期因素的干扰，投资(zī)者的信(xìn)心(xīn)出(chū)现(xiàn)了波动。投资者预期变化导(dǎo)致部(bù)分个股(gǔ)出现了较大回(huí)调，目(mù)前行业(yè)整体估(gū)值水平(píng)处于历(lì)史(shǐ)较(jiào)低位置(zhì)，而这(zhè)两个(gè)行业未来(lái)的(de)发展(zhǎn)方(fāng)向还是相对比较确定的。

　　女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子rong>中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)：

　　投(tóu)资，永远(yuǎn)没有躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一(yī)季报在一季报中，姜(jiāng)诚表(biǎo)示(shì)，一(yī)季度的市(shì)场走势再次佐证了一个道(dào)理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，AI或许是科(kē)技发展进程中(zhōng)最(zuì)重要的事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对投资有哪(nǎ)些(xiē)影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在(zài)产业(yè)链不同环节(jié)之间将(jiāng)如何分配(pèi)？ 市场当前(qián)认为(wèi)的受(shòu)益环节是否能如愿受益？它的“智能(néng)”水平(píng)达到了什么(me)程度以及渗(shèn)透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人(rén)兴(xīng)奋、可(kě)细说(shuō)起来又让人不明就里的难(nán)题。谈(tán)资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的基(jī)本(běn)原理(lǐ)告诉我们，价值会随着时(shí)间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以在海量信息中(zhōng)，我们需要(yào)重点关(guān)注长期因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一(yī)个(gè)长期因素(sù)，我(wǒ)们还没有足(zú)够的(de)把握(wò)去捕捉(zhuō)到它(tā)带来的投(tóu)资(zī)机会，但可以尽(jǐn)量回避(bì)它带来的伤害。以尽可能(néng)低的价(jià)格买尽可能好的资产，是我们(men)的投(tóu)资(zī)目(mù)标。好资产的标准是活得久、 站(zhàn)得牢(láo)、竞争优势维持得长(zhǎng)、平均净(jìng)资产收(shōu)益(yì)率高，以及在(zài)好的(de)公(gōng)司治理加持下能够(gòu)把长期利润转化(huà)为诱人分红(hóng)。所(suǒ)以，我们会一(yī)如既往，不去猜测(cè)和追逐市场(chǎng)热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表(biǎo)作中泰星元价值优选A代表作为(wèi)例，该基(jī)金在(zài)一季度减持(chí)了中国(guó)建(jiàn)筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥、美的集团，增持了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一个(gè)季(jì)度，姜诚(chéng)表示，自(zì)己的组(zǔ)合(hé)没(méi)有大的变化，是因为长(zhǎng)期观点(diǎn)没有大的变化。对(duì)中国经济的长期乐观，结合当前市场提供的较低估值水平，让我们(men)可以在热点不断切换的(de)市(shì)场(chǎng)中保持平(píng)和(hé)。但投(tóu)资(zī)是(shì)一项苦差事，需要随(suí)时准备证伪自己的观点，需要(yào)保持学习(xí)，永(yǒng)远没(méi)有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子