民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发(fā)展(一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句 24px;'>一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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